基金周报：内外权益市场承压，新发市场亮点集中于中证A500指数

基金周度报告 证券研究报告 基金市场内外权益市场承压，新发市场亮点集中于中证 A500指数 基金周报（20241118-20241122） 2024年11月16日 投资要点 上证指数-上证基金指数走势图 基金指数上证指数 26% 16% 6% -4% -14% 2023-112024-022024-052024-08 主要指数表现（涨跌幅%） 指数名称 60日 年初至今 上证指数 23.17 11.96 中证基金 10.19 5.71 股票基金 28.40 9.87 混合基金 20.57 6.32 债券基金 0.63 3.04 货币基金 0.26 1.55 刘鋆分析师 执业证书编号:S0530519090001 liujun23@hnchasing.com 相关报告 1基金行业点评：目标日期策略FOF基金的2024 年3季报观察2024-11-02 2基金行业点评：主动管理型权益类基金的2024 年3季报观察2024-10-28 3基金周报（20241028-20241101）：北证50指数周内贡献全年涨幅，本周新发基金关注中证A500场外品种和红利类品种2024-10-28 上周市场行情、数据回顾 上周内外权益市场全线收跌。A股上证50、沪深300、中证500周内分别下跌3.40/3.29/4.79%；港股跌幅较深，恒生指数、恒生科技指数、恒生中国企业指数周内分别下跌6.28/7.29/6.45%；海外方面，标普500指数下跌2.08%、日经225指数下跌2.17%、印度SENSEX30指数下跌2.40%、越南VN30指数下跌3.50%。上周申万31个一级行业仅传媒、综合行业录得正收益，房地产、国防军工、非银金融板块跌幅较深。从主要的宽基ETF成交数据看，上周市场交易活跃度尚可，但沪深300、科创50等指数ETF资金净流出较为明显。 本周新发行基金情况 截至目前，全市场共有公募基金12255只，合计资产净值约31.73万亿。 11月以来全市场公募基金规模新增1000余亿，主要集中于跟踪中证A500指数的ETF、联接、场外品种。本周根据wind相关数据拟发行基金17只；分类型看，本周拟新发基金有5只中长期纯债型基金、2只被动指数型债券基金（1-3年国债、7天同业存单）、2只固收+基金、3只偏股混合型基金、2只被动指数型股票基金（公用事业、云计算与大数据）、1只增强型指数基金（中证A500）、1只REITs（清洁能源基础设施），1只混合型FOF基金。 近期投资思考及跟踪 1）两只上证180指数品种申报：易方达、银华的上证180ETF申报材料获接收。上证180指数（000010.SH），指数总市值40.87万亿，主要反映沪 市蓝筹公司市场表现；指数近5/3/1年的年化收益率分别是+0.48%、-4.80%、 +11.55%；该指数行业分布情况是白酒8.74%、股份行8.30%、证券7.99%、保险6.79%、半导体6.66%、国有行6.09%、电力5.24%；该指数前5大重仓股集中度20.83%、前10大重仓股集中度29.96%，前十大重仓股分别是贵州茅台、中国平安、招商银行、长江电力、紫金矿业、中信证券、兴业银行、工商银行、恒瑞医药、交通银行。目前跟踪上证180指数的品种规模约217亿，其中华安管理的上证180ETF规模达208亿。 2）中证A500指数品种跟踪：截至目前，全市场已有33只跟踪中证A500指数的基金成立，合计规模超1060亿元；首批10只中证A500ETF的联接基金也正式成立。根据wind统计的行政审批明细，10月以来已有75只跟踪中证A500指数的基金申报材料获接收，其中第二批中证A500ETF涉及到的基 金管理人有万家、鹏华、华安、工银、天弘、大成、汇添富、广发、华夏、易方达、华宝、博时等。首批10只中证A500ETF中，募书中有分红条款且明确分红比例的是泰康、摩根、招商、嘉实管理的4只产品。指数品种的选择需综合考虑规模、流动性、跟踪误差、现任基金经理过往在管产品类型及实绩、费率、超额收益表现等因素。 新基金特别风险提示：新基金的选择，建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。 风险提示：历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，极端情况下或存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 此报告考请务必阅读正文之后的免责条款部分 1近期投资思考及跟踪 1.1两只上证180指数品种申报 易方达、银华的上证180ETF申报材料分别于10月下旬、11月中旬获监管部门接收。上证180指数，指数代码000010.SH，指数总市值40.87万亿，该指数主要反映沪市蓝筹 公司市场表现；指数近5年、近3年、近1年的年化收益率分别是+0.48%、-4.80%、+11.55%；该指数行业分布情况是白酒8.74%、股份行8.30%、证券7.99%、保险6.79%、半导体6.66%、国有行6.09%、电力5.24%等；该指数前5大重仓股集中度20.83%、前10大重仓股集中度29.96%，前十大重仓股分别是贵州茅台、中国平安、招商银行、长江电力、紫金矿业、中信证券、兴业银行、工商银行、恒瑞医药、交通银行。目前跟踪上证180指数的品种规模约217亿，其中华安管理的上证180ETF规模达208亿。 1.2中证A500指数品种跟踪 截至目前（1116），全市场已有33只跟踪中证A500指数的基金（口径：主代码）成立，合计规模超1060亿元；首批10只中证A500ETF的联接基金也已正式成立。根据wind统计的行政审批明细，10月以来已有约75只跟踪中证A500指数的基金申报材料获接收，其中第二批中证A500ETF涉及到的基金管理人有万家、鹏华、华安、工银、天弘、大成、汇添富、广发、华夏、易方达、华宝、博时等。 首批10只中证A500ETF中，募书中有分红条款且明确分红比例的是泰康、摩根、招商、嘉实管理的4只产品。指数品种的选择需综合考虑规模、流动性、跟踪误差、现任基金经理过往在管产品类型及实绩、费率、超额收益表现等因素。 2上周行情、数据回顾 上周（1111-1115）内外权益市场全线收跌。A股上证50、沪深300、中证500周内分别下跌3.40/3.29/4.79%；港股跌幅较深，恒生指数、恒生科技指数、恒生中国企业指数周内分别下跌6.28/7.29/6.45%；海外方面，标普500指数下跌2.08%、日经225指数下跌2.17%、印度SENSEX30指数下跌2.40%、越南VN30指数下跌3.50%。 上周（1111-1115）申万31个一级行业仅传媒（+2.0%）、综合行业录得正收益，房地产（-8.6%）、国防军工（-8.3%）、非银金融（-7.5%）板块跌幅较深。（数据口径：区间涨跌幅-流通市值加权平均） 图1：申万31个一级行业上周（1111-1115）区间涨跌幅（流通市值加权平均） 区间（1111-1115）涨跌幅-流通市值加权平均（%） 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 -8.00 -10.00 资料来源：wind、财信证券（数据提取日：20241116） 上周（1115）中债10年期国债收益率报收2.0948%，较前一周下行约1.2BP；中债1 年期国债收益率报收1.3875%、较前一周下行约1.9BP。 从主要的宽基ETF成交数据看，上周市场交易活跃度尚可，但沪深300、科创50等指数ETF资金净流出较为明显。 3月内新发基金主要集中在中证A500指数品种 截至目前（1116），全市场共有公募基金12255只，合计资产净值约31.73万亿。11月以来全市场公募基金规模新增1000余亿，主要集中于跟踪中证A500指数的ETF、联接、场外品种。 本周（1118-1122）根据wind相关数据拟发行基金17只。分类型看，本周拟新发基金有5只中长期纯债型基金、2只被动指数型债券基金（1-3年国债、7天同业存单）、2只固收+基金、3只偏股混合型基金、2只被动指数型股票基金（公用事业、云计算与大 数据）、1只增强型指数基金（中证A500）、1只REITs（清洁能源基础设施），1只混合型FOF基金。 表1：本周新基金发行情况（1118-1122） 代码 简称 认购起始日 投资类型II 基金经理 022479.OF 汇丰晋信绿色A 2024-11-18 中长期纯债型基金 刘洋、傅煜清 022215.OF 人保泰和积极配置三个月持有A 2024-11-18 混合型FOF基金 叶忻 022617.OF 摩根共同分类目录绿色A 2024-11-18 中长期纯债型基金 任翔 022211.OF 人保红利智享A 2024-11-18 偏股混合型基金 周剑 022550.OF 平安瑞利6个月持有A 2024-11-18 偏债混合型基金 陈浩宇 022403.OF 信澳稳悦60天滚动持有A 2024-11-18 中长期纯债型基金 赵琳婧 022467.OF 国泰君安中证A500指数增强A 2024-11-18 增强指数型基金 胡崇海 021821.OF 兴业聚享6个月持有A 2024-11-18 偏债混合型基金 丁进 022414.OF 前海开源国企精选A 2024-11-18 偏股混合型基金 田维 022348.OF 融通稳鑫90天持有A 2024-11-18 中长期纯债型基金 黄浩荣 511163.OF 东财中证1-3年国债ETF 2024-11-18 被动指数型债券基金 王宇飞 022318.OF 兴证全球恒嘉30天持有A 2024-11-18 中长期纯债型基金 邓娟 017234.OF 永赢睿恒A 2024-11-18 偏股混合型基金 高楠 560193.OF 鹏华中证全指公用事业ETF 2024-11-19 被动指数型基金 闫冬 021849.OF 财通资管同业存单指数7天持有 2024-11-20 被动指数型债券基金 王珊 019989.OF 华安中证云计算与大数据主题指数A 2024-11-22 被动指数型基金 顾昕 180402.SZ 工银蒙能清洁能源REIT 2024-11-22 REITs 徐咸辉、贾江涛、吴抒 资料来源：wind、财信证券（数据提取日：20241116） 4风险提示 新基金的选择，建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素； 历史数据不代表未来业绩； 跟踪品种为非保本型产品，在极端情况下，可能存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 投资评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 类别投资评级 买入 增持 评级说明 投资收益率超越沪深300指数15%以上 投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%－15% 股票投资评级 行业投资评级 持有投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%－5%卖出投资收益率落后沪深300指数10%以上 领先大市行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上 同步大市行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%－5%落后大市行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上 免责声明 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专 业胜任能力。 本报告仅供财信证券股份有限公司客户及员工使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发送，概不构成任何广告。 本报告信息来源于公开资料，本公司对该信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本公司对已发报告无更新义务，若报告中所含信息发生变化，本公司可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行