助力Ai算力端侧技术迭代

思泉新材（301489）公司点评

财务概况

• 最新收盘价：67.42元
• 总股本：0.58亿股
• 流通股本：0.34亿股
• 总市值：39亿元
• 流通市值：23亿元
• 52周内最高价：92.98元
• 52周内最低价：35.57元
• 资产负债率：16.3%
• 市盈率：56.18倍

核心股东

• 第一大股东：任泽明

近期业绩

• 2024年第三季度：营业收入4.25亿元，同比增长31.60%，环比增长70.79%；净利润4,171.51万元，同比增长11.07%，环比增长44.27%。

发展战略

• 越南项目：设立全资孙公司，投资建设散热产品项目，推进中。
• 产品策略：热管理材料、热管理组件、热管理系统，积极布局海外，提升市场份额。
• 技术创新：紧跟国际一流客户的发展方向，加强与大客户的战略合作。

行业前景

• AI市场：AI技术推动消费电子终端市场增长，公司有望从中受益，获取更多订单。
• 市场空间：北美大客户订单大幅增长，公司计划进一步提升该客户的份额。

投资建议

• 2024-2026年预测：
  • 收入：6.4亿元、8.5亿元、11.5亿元
  • 归母净利润：0.7亿元、1.0亿元、1.5亿元
• 当前股价对应PE：2024年55倍，2025年39倍，2026年26倍
• 评级：维持“买入”评级

风险提示

• 行业和市场竞争风险
• 海外业务经营风险
• 创新或新产品不达预期风险
• 原材料价格波动风险