呲牙周报AI技术迭代叠加算力出海产业链基建有望受益

核心观点与关键数据

1. AI技术迭代与算力出海

   • 2026世界人工智能大会召开，中国将面向发展中国家建设国际人工智能应用合作中心，推动智算服务普惠化和绿色低碳发展。
   • 月之暗面发布开源3万亿模型Kimi K3，提升视觉理解能力，综合智能水平仅次于Claude Fable5和GPT-5.6 Sol，公司估值突破200亿美元并筹备IPO。

2. AI产业链受益

   • AI技术迭代将催化洁净室建设、数据中心建设及组网、AI应用等领域发展。

3. 基建投资数据

   • 1~6月全国固定资产投资同比下降5.7%，基础设施投资下降2.4%，但信息传输业、高技术产业投资分别增长25.6%、4.6%。
   • “两重”项目推进，水网、新型电网、算力网等领域投资增长较快。

研究结论与推荐方向

1. 推荐方向

   • 科技产业链（洁净室：亚翔集成、华康洁净；商业航天：航天工程；风光氢储：华电科工；机器人：鸿路钢构）。
   • 红利低估值（中国建筑6.00%、中材国际6.48%等）。
   • 国际工程（中钢国际、北方国际）。
   • 顺周期（中国中铁、上海建工）。

2. 财政稳增长推荐

   • 中国交建、中国铁建。