建材行业策略周报：地产回暖迹象显著，产业链或改善在即

建筑材料行业投资策略周报（2024.11.18）

1. 消费建材

• 房地产税收政策：11月13日，财政部、税务总局出台了一系列房地产税收政策，包括住房交易契税政策、增值税政策和土地增值税政策。
  • 契税政策：首套房140平米以下减按1%的税率征收契税；二套房140平米以下减按1%的税率征收契税。
  • 增值税政策：北上广深取消普宅标准后，增值税政策与其他地区统一，购买2年及以上住房出售免征增值税。
  • 土地增值税政策：将土地增值税预征率下限降低0.5个百分点，东部地区省份预征率下限为1.5%，中部和东北地区省份预征率下限为1%，西部地区省份预征率下限为0.5%。
• 市场表现：10月房地产市场阶段性回稳，重点城市新房成交面积环比大幅增长，二手房市场保持一定热度。
• 建议关注：长期看好C端建材品类，建议关注北新建材、伟星新材、兔宝宝；反弹关注B端建材品类，建议关注东方雨虹、三棵树、蒙娜丽莎、坚朗五金、中国巨石。

2. 周期材料

• 水泥价格：水泥价格维稳，后期或震荡上行。长三角地区再次推涨熟料价格，显示企业涨价决心。供给收缩下，价格有望落地。
• 浮法玻璃：本周浮法白玻价格趋于平稳，白玻利润继续修复，部分产线点火及超白转白玻情况增多。
• 光伏玻璃：本周国内光伏玻璃市场成交尚可，库存小幅下降，需求支撑略显一般。

3. 新材料

• 玻纤粗纱：市场价格弱势运行，中下游择低价采购，部分中小厂价格灵活度较高。
• 玻纤细纱：电子纱市场稳价运行，供应增加预期尚存，但库存压力制约价格调整。
• 碳纤维：成交清淡，价格筑底。

4. 风险提示

• 地产超预期下滑风险
• 行业竞争加剧风险
• 宏观经济下行风险

关键数据汇总

• 房地产税收政策：首套房140平米以下减按1%的税率征收契税；二套房140平米以下减按1%的税率征收契税。
• 水泥价格：全国水泥出货率环比下滑约1.5个百分点，部分地区如湖南、湖北、广东和贵州等地再次开启新一轮价格推涨，幅度30-50元/吨。
• 浮法玻璃：本周浮法白玻价格趋于平稳，白玻利润继续修复。
• 玻纤粗纱：无碱池窑粗纱市场价格趋弱运行，主流产品部分厂报价较前期稍有下滑。
• 玻纤细纱：电子纱市场稳价运行，供应增加预期尚存。

以上为研报主要内容和关键数据的总结。