行情追踪
本周申万电子行业普跌，主要指数涨跌幅分别为：半导体（-4.34%）/其他电子Ⅱ（-5.23%）/元件（-4.17%）/光学光电子（-5.54%）/消费电子（-2.01%）/电子化学品Ⅱ（-5.26%）。美股重要科技个股也普遍下跌，涨跌幅分别为苹果（-0.86%）/特斯拉（-0.16%）/博通（-10.24%）/高通（-6.09%）/台积电（-7.55%）/美光科技（-13.91%）/英特尔（-7.06%）/英伟达（-3.83%）/亚马逊（-2.68%）/甲骨文（-2.91%）/应用光电（-3.46%）/谷歌A（-3.29%）/Meta（-5.98%）/微软（-1.78%）/超威半导体（-8.82%）。
个股涨跌
申万半导体板块本周涨幅靠前的个股为研新材（+42.61%）/晶合集成（+18.51%）/中科蓝讯（+15.18%）/唯捷创芯（+13.72%）/甬矽电子（+12.27%），跌幅靠前的个股为富乐德（-16.47%）/富创精密（-15.51%）/美芯晟（-15.36%）/国民技术（-13.94%）/晶丰明源（-13.52%）。申万消费电子板块本周涨幅靠前的个股为和而泰（+51.09%）/ST美讯（+23.30%）/福立旺（+21.68%）/漫步者（+19.17%）/天键股份（+15.56%），跌幅靠前的个股为格林精密（-20.08%）/波导股份（-18.67%）/凯旺科技（-14.16%）/朗特智能（-13.60%）/福日电子（-13.45%）。申万元件板块本周涨幅靠前的个股为华正新材（+14.75%）/明阳电路（+6.95%）/弘信电子（+6.55%）/江海股份（+6.46%）/金百泽（+1.57%），跌幅靠前的个股为商络电子（-14.26%）/生益电子（-12.92%）/胜宏科技（-11.66%）/高华科技（-10.76%）/天津普林（-9.76%）。申万光学光电子板块本周涨幅靠前的个股为ST恒久（+21.66%）/合力泰（+13.68%）/维信诺（+8.06%）/奥拓电子（+6.08%）/长阳科技（+5.47%），跌幅靠前的个股为蓝黛科技（-33.09%）/华映科技（-31.27%）/永新光学（-17.02%）/茂莱光学（-16.38%）/经纬辉开（-14.35%）。申万电子化学品板块本周涨幅靠前的个股为中石科技（+12.73%）/光华科技（+12.19%）/三孚新科（+8.54%）/飞凯材料（+6.42%）/硅烷科技（+2.19%），跌幅靠前的个股为强力新材（-13.23%）/容大感光（-10.20%）/南大光电（-10.03%）/凯华材料（-8.89%）/莱特光电（-8.70%）。
英伟达财报与AI行业关注点
英伟达即将发布财报，建议关注AI行业边际变化。GB200机柜可能近期交货，标志着上游零部件产业链进入生产时期。当前处于新旧产品交替期，部分H系列需求可能转移至B系列。软件端Post-training scaling laws时代，强化学习的引入可能使整体算力需求成倍上升。推理成本下降对打开推理市场至关重要，因此GB200的发布对AI行业发展意义重大。整机交货形式有利于发挥硬件性能，提升性价比，并强化龙头效应。看好明年GB200发布对产业链的成长性提升，建议关注相关优质个股。
建议关注个股
建议关注海外AI相关个股：工业富联/沪电股份/胜宏科技/生益电子；国产AI相关个股：寒武纪/海光信息/兴森科技/深南电路。
风险提示
电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。
