流动性跟踪周报：下周逆回购到期18014亿元

2024-11-16 谭逸鸣,郎赫男,何楠飞民生证券 Cc

11/11-11/15货币市场利率上行：
- DR001上行0.2BP至1.48%，DR007上行11.3BP至1.72%，R001上行0.2BP至1.62%，R007上行2.5BP至1.83%
- CD:1M上行1BP至1.79%，CD:3M上行2.2BP至1.97%，CD:6M上行0.3BP至2.05%，CD(股份行):9M上行0.5BP至1.89%，CD(股份行):1Y上行0.4BP至1.88%
SHIBOR利率：隔夜、7天利率周度均值分别较上周变动11.3BP、12.98BP至1.47%、1.67%
CNHHIBOR利率：隔夜、7天利率周度均值分别较上周变动110.17BP、111.86BP至2.83%、3.18%
利率互换收盘利率：FR007S1Y、FR007S5Y利率周度均值分别较上周变动-0.93BP、-5.42BP至1.65%、1.7%
票据利率：半年国股转贴利率、半年城商转贴利率分别较上周变动0.7BP、0.8BP至0.7%、0.81%
银行间质押式回购日均成交额74035亿元，比11/4-11/8减少7450亿元，其中R001日均成交额65739亿元（占比88.8%），R007日均成交额7499亿元（占比10.1%）
上交所新质押式国债回购日均成交额19634亿元，比11/4-11/8减少138亿元，其中GC001日均成交额17141亿元（占比87.3%），GC007日均成交额1876亿元（占比9.5%）
11/11-11/15银行体系资金净融出1838亿元，较11/4-11/8变动227亿元，其中国股大行净融出-1005亿元，城农商行净融出-833亿元
11/11-11/15银行体系净供给平均4.46万亿元，较11/4-11/8变动-4433亿元，周内净供给水平增加，11/15较11/11变动1392亿元至4.46万亿元

11/11-11/15四类主要银行同业存单发行总额6219亿元，净融资额1170亿元，对比11/4-11/8发行总额5849亿元，净融资额992亿元，发行规模和净融资额均增加
分主体：股份行发行规模最高（2350亿元，占比38%），净融资额最高（953亿元）
分期限：1Y存单发行规模最高（2200亿元，占比35%），3M存单净融资额最高（656亿元）
发行成功率：国有行最高（74%），6M期限最高（83%），AA等级最高（84%）
发行利率：各期限均上行，1M、3M、6M、9M（股份行）、1Y（股份行）分别变动1BP、2.2BP、0.3BP、0.5BP、0.4BP至1.8%、2%、2%、1.9%、1.9%
发行利差：主体利差分化，期限利差收窄，股份行1Y CD与R007利差5.24BP，与R001利差26.53BP，与1年期MLF利差-11.86BP

11/11-11/15各期限、主体、等级存单收益率均上行，1M、3M、6M、9M、1Y存单收益率分别变动5.8BP、1.11BP、1.25BP、0.75BP、0.5BP至1.69%、1.85%、1.86%、1.86%、1.86%
主体利差收窄，等级利差走阔，期限利差收窄，1Y CD–1Y MLF利差-13.15BP，1Y CD-10Y国债利差-22.63BP