机械设备：华为、宁德、长安等巨头入局机器人，中美共振产业趋势加速

华为、宁德时代、长安等巨头加速布局机器人产业，反映中美共振的产业趋势。华为成立具身智能产业创新中心，与多家机器人企业签署战略合作备忘录，并投资入股相关企业，推动人形机器人商业化；宁德时代联合上海交通大学研发多款机器人；长安汽车未来五年内投入超500亿布局海陆空立体交通方案和人形机器人，计划2027年前发布人形机器人产品。

机器人产业生态类似手机生态，华为有望成为国产机器人的中坚力量，与特斯拉Optimus形成“镜像关系”。重庆政府加持及赛力斯引领下，川渝机器人产业链初步成型。

特斯拉产业链仍为最优主线，公司优秀且量产加速。特朗普任命马斯克领导政府效率部，特斯拉有望受益。预计Optimus量产进展加速，建议优先重视特斯拉产业链。

投资建议：

1. 特斯拉产业链核心标的：北特科技、世运电路、鸣志电器、三花智控、拓普集团；潜在标的：旭升集团、华兴源创。
2. 华为生态链：拓斯达、兆威机电、中坚科技、雷赛智能、能科科技。
3. 赛力斯&川渝链：赛力斯、豪能股份、蓝黛科技等。

风险提示：机器人量产风险、产业链国产化风险、机器人下游应用风险。