【商品期权日报】商品期权成交量429万张，合成橡胶期权IV上升3.60%

【商品期权日报1110】商品期权成交量429万张，合成橡胶期权IV上 升3.60% 商品期权成交量429万张：部分品种成交量较大，其中纯碱期权成交量达到67万张，PTA期权和豆粕期权成交量分别为44万张和29万张；持仓量方面，纯碱期权持仓量超过109万张，豆粕期权持仓量超过77万张，值得关注；成交量PCR方面，部分品种PCR偏离较大，如苯乙烯期权，PCR达到1.81，而生猪期权，PCR仅为0.22，存在一定交易机会的同时也需提防流动性风险。 合成橡胶期权IV上升3.60%：农产品中，豆粕期权IV下跌3.44%，棕榈油期权IV上升1.88%；能化类品种中，原油期权IV下降4.47%，合成橡胶期权IV上升3.60%；金属类品种中，各品种IV涨跌分化，其中沪铝期权IV上升2.09%。 风险提示：本报告内容仅作数据浏览使用，不构成任何投资建议。 重要事项：本报告版权归银河期货有限公司所有。未获得银河期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声 明。 分析师 谢怡伦 从业资格号：F03135587投资咨询号：Z0021150Tel：021-65789205 Email： xieyilun_qh@chinastock.com.cn 期权研究 目录 一．行情速览3 1.1.成交持仓量3 1.2.波动率5 二．品种研究6 2.1.豆粕期权6 2.2.菜籽粕期权6 2.3.PTA期权7 2.4.甲醇期权8 2.5.纯碱期权8 2.6.铁矿石期权9 2.7.沪银期权10 2.8.螺纹钢期权10 一．行情速览 1.1.成交持仓量 图表1：期权成交持仓情况 类别 主力合约 收盘价 涨跌幅 期权成交 量 期权持仓 量 成交量 PCR 持仓量 PCR M 豆粕 M2505 2,850 -1.11% 337,807 767,395 0.39 0.51 C 玉米 C2501 2,199 -1.17% 95,573 473,682 0.67 0.53 P 棕榈油 P2501 10,088 1.76% 93,928 226,870 1.50 2.06 A 豆一 A2501 4,033 -1.10% 52,569 94,510 0.26 0.36 B 豆二 B2501 3,838 -2.04% 20,396 16,924 0.62 0.96 Y 豆油 Y2501 8,840 0.27% 43,710 130,287 1.50 0.87 SR 白糖 SR2501 5,817 -0.48% 85,469 316,375 0.67 0.55 CF 棉花 CF2501 14,180 -0.11% 240,122 692,835 0.71 0.50 RM 菜籽粕 RM2501 2,383 -2.66% 131,832 241,114 0.73 0.77 OI 菜籽油 OI2501 9,847 3.60% 67,297 112,309 0.56 0.86 PK 花生 PK2501 8,238 0.24% 53,204 78,866 0.35 0.48 AP 苹果 AP2501 7,596 0.07% 43,637 83,813 0.33 0.97 LH 生猪 LH2501 15,400 -0.74% 2,708 24,650 0.22 0.41 JD 鸡蛋 JD2501 3,674 1.49% 24,431 50,967 0.46 0.72 CS 玉米淀粉 CS2501 2,596 -0.80% 7,459 53,553 0.66 1.27 SI 工业硅 SI2501 12,455 -0.84% 52,445 73,814 0.47 0.44 PG LPG PG2412 4,445 0.38% 7,314 10,879 0.65 0.45 PP 聚丙烯 PP2501 7,462 -0.49% 7,977 36,712 0.68 0.56 L 聚乙烯 L2501 8,244 -0.31% 7,628 33,509 0.38 0.64 V PVC V2501 5,393 -1.25% 56,653 165,594 0.28 0.21 TA PTA TA2501 4968 0.20% 443,668 549,419 0.92 0.58 MA 甲醇 MA2501 2,501 -0.36% 108,111 238,747 0.53 0.77 RU 橡胶 RU2501 18,355 0.38% 74,756 78,490 0.35 0.80 SC 原油 SC2412 538 -0.85% 85,497 43,343 1.13 0.94 EB 苯乙烯 EB2412 8,343 -1.18% 25,389 25,113 1.81 1.13 EG 乙二醇 EG2501 4,667 -0.24% 18,783 75,058 0.63 0.61 BR 合成橡胶 BR2501 14,010 -2.61% 24,912 22,540 0.38 0.39 SH 烧碱 SH2501 2,683 -0.56% 39,864 53,136 0.89 0.98 PX 对二甲苯 PX2501 6,924 0.03% 10,060 32,736 0.58 0.59 SA 纯碱 SA2501 1,514 -2.07% 668,963 1,093,715 0.56 0.34 PF 短纤 PF2502 6,952 0.12% 38,302 44,251 0.56 0.82 SM 锰硅 SM2501 6,382 -1.69% 85,544 177,099 0.23 0.33 SF 硅铁 SF2501 6,352 -1.73% 18,406 39,795 0.44 0.54 UR 尿素 UR2501 1837 -0.05% 7,633 55,025 0.45 0.66 LC 碳酸锂 LC2501 76,400 -0.59% 86,696 150,652 0.23 0.22 CU 铜 CU2412 77,100 0.81% 102,470 85,806 0.76 0.86 AU 金 AU2502 617.64 0.68% 97,324 114,023 1.06 1.75 AL 铝 AL2412 21,690 1.12% 141,166 82,638 0.51 1.65 ZN 锌 ZN2412 25,025 -0.58% 56,332 42,388 0.83 1.17 I 铁矿石 I2501 776 -2.94% 149,720 349,877 0.80 0.66 AG 银 AG2412 7,760 0.79% 294,674 379,653 0.91 1.13 RB 螺纹 RB2501 3,367 -2.01% 280,196 573,807 0.64 0.59 资料来源：衍生品业务总部 图表2：期权成交持仓情况 1,200,000 期权成交量期权持仓量 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 豆粕玉米棕榈油豆一豆二豆油白糖棉花菜籽粕菜籽油花生苹果生猪鸡蛋 玉米淀粉工业硅LPG 聚丙烯聚乙烯PVCPTA 甲醇橡胶原油苯乙烯乙二醇 合成橡胶 烧碱 对二甲苯 纯碱短纤锰硅硅铁尿素碳酸锂 铜金铝锌 铁矿石 银 螺纹 0 资料来源：衍生品业务总部 图表3：标的与波动率涨跌幅 5.00% 合成橡胶 螺纹 苯乙烯 聚乙烯 4.00% 3.00% 2.00% 苹果 短纤 PTA 对二甲苯 铝 棕榈油 菜籽油 IV涨跌幅(绝对值) 菜籽粕玉米 工业硅1.00%棉花铜 铁矿石 玉米淀粉尿素 豆二 白糖0.00% -4.00%-3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00% PVC 纯碱 锰硅 -1.00%豆油 甲醇 生猪-2.0花0%生橡胶 豆一 锌碳酸锂乙二醇 -3.00%银 LPG 金 鸡蛋 短纤豆粕 -4.00% 烧碱 聚丙烯 -5.00% 原油 标的涨跌幅 资料来源：衍生品业务总部 1.2.波动率 图表4：期权波动率行情 类别 主力合约 平值IV IV涨跌幅 (绝对值) 历史波动率 （30日） 历史波动率 （60日） 历史波动率 （90日） 隐历差 M 豆粕 M2505 0.16 -3.33% 18.31% 16.58% 14.57% -1.83% C 玉米 C2501 0.11 -0.01% 13.98% 12.70% 11.20% -3.35% P 棕榈油 P2501 0.27 1.88% 16.71% 18.25% 18.87% 10.13% A 豆一 A2501 0.14 -0.53% 18.44% 15.71% 13.44% -4.20% B 豆二 B2501 0.20 0.49% 20.42% 19.02% 17.62% -0.14% Y 豆油 Y2501 0.20 0.20% 13.03% 14.53% 15.34% 6.60% SR 白糖 SR2501 0.10 -0.48% 12.87% 11.17% 11.04% -2.50% CF 棉花 CF2501 0.12 -0.25% 13.48% 14.25% 14.11% -1.16% RM 菜籽粕 RM2501 0.29 0.44% 32.99% 31.79% 28.15% -3.80% OI 菜籽油 OI2501 0.22 1.17% 23.41% 23.87% 23.46% -1.18% PK 花生 PK2501 0.15 -4.10% 12.98% 11.66% 10.97% 2.41% AP 苹果 AP2501 0.31 2.69% 29.03% 24.47% 21.66% 2.27% LH 生猪 LH2501 0.22 -0.76% 18.11% 16.32% 15.14% 3.77% JD 鸡蛋 JD2501 0.20 -1.65% 17.39% 16.28% 15.27% 2.74% CS 玉米淀粉 CS2501 0.11 0.02% 13.18% 11.80% 10.51% -1.95% SI 工业硅 SI2501 0.23 0.08% 18.80% 20.69% 18.93% 3.89% PG LPG PG2412 0.22 -0.26% 23.49% 20.39% 18.96% -1.53% PP 聚丙烯 PP2501 0.10 -0.48% 12.96% 11.52% 10.47% -2.88% L 聚乙烯 L2501 0.11 -0.28% 11.81% 11.14% 10.13% -0.83% V PVC V2501 0.19 -0.17% 24.85% 22.10% 19.25% -5.80% TA PTA TA2501 0.21 1.19% 24.11% 25.36% 21.66% -2.66% MA 甲醇 MA2501 0.18 -0.56% 20.86% 19.19% 17.58% -3.11% RU 橡胶 RU2501 0.24 -1.57% 33.31% 27.43% 23.71% -9.27% SC 原油 SC2412 0.33 -4.47% 33.30% 30.10% 28.63% -0.42% EB 苯乙烯 EB2412 0.18 0.35% 22.87% 21.93% 20.56% -4.51% EG 乙二醇 EG2501 0.15 -0.08% 20.43% 17.64% 15.78% -5.20% BR 合成橡胶 BR