股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-11-12 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周一（11月11日），大盘低开后震荡上行，双创指数涨势强劲，科创50逼近国庆后小高点。盘面上，午后市场轮动速度加快，大容量科技中军在中科曙光涨停提振下加速补涨；随后新能源、医药、燃气、机器人、券商等多个题材轮番作为，板块内部良性互换领头羊。全天近4000股上涨，再度逾200股涨停，市场做多氛围继续保持。截至收盘，上证指数涨0.51%报3470.07点，深证成指涨2.03%，创业板指涨3.05%，北证50涨0.79%，科创50涨4.7%，万得全A涨1.44%，万得A500涨0.76%，中证A500涨1.09%。A股全天成交2.55万亿元，连续4个交易日超2.5万亿。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为167万张，沪市300ETF期权成交量为138万张，深市300ETF期权成交量为19万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.61，近90日分位数为8.89%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.77，近90日分位数为31.11%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.89，近90日分位数为37.78%，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为23.84%，近90日分位数为71.11%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为25.23%，近90日分位数为71.11%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为24.14%，近90日分位数为70.00%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为23.30%，沪市300ETF期权为23.89%，深市 300ETF期权为24.33%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于95%价位，沪市300ETF期权最低点处于95%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 6.VIX方面，最新价报14.94点，近90日分位数为22.22%，处于近期较低位置。 行情观点 周一（11月11日），大盘低开后震荡上行，双创指数涨势强劲，科创50逼近国庆后小高点。盘面上，午后市场轮动速度加快，大容量科技中军在中科曙光涨停提振下加速补涨；随后新能源、医药、燃气、机器人、券商等多个题材轮番作为，板块内部良性互换领头羊。全天近4000股上涨，再度逾200股涨停，市场做多氛围继续保持。截至收盘，上证指数涨0.51%报3470.07点，深证成指涨2.03%，创业板指涨3.05%，北证50涨0.79%，科创50涨4.7%，万得全A涨1.44%，万得A500涨0.76%，中证A500涨1.09%。A股全天成交2.55万亿元，连续4个交易日超2.5万亿。 重要资讯 1.第一财经报道，央行发布10月金融数据显示，M1同比下降6.1%，较上月回升1.3个百分点。这是M1增速在连续6个月负增长后首次�现回升。市场权威专家表示，M1增速边际回升，既反映�增量政策加快推进的背景下，经济活动企稳向好，社会信心有所改善，也受益于金融市场上投资者风险偏好提升。随着近期一系列增量政策的支撑效应进一步落地显效，M1增速有望企稳。 2.香港万得通讯社报道，安徽省人民政府发布《安徽省人民政府关于支持康养产业高质量发展的意见》指🎧，支持开发医养贷、康养贷等信贷产品，创设康养债券、保险、基金、融资租赁、信托等金融工具，支持保险公司创新康养运营模式。鼓励康养项目探索REITS、VEP等新型融资渠道。鼓励政府投资基金支持康养产业发展。 3.南方都市报报道，广东不再审批新的面向中小学生的学科类校外培训机构。现有存量的少数学科类培训机构仍需要符合一定条件，因此新修订的《设置标准》对存量的学科类校外培训机构继续适用。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为167万张，沪市300ETF期权成交量为138万张，深市300ETF期权成交量为19万张。 PCR方面，50ETF期权报0.61，近90日分位数为8.89%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.77，近90日分位数为31.11%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.89，近90日分位数为37.78%，处于近期中等位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为23.84%，近90日分位数为71.11%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为25.23%，近90日分位数为71.11%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为24.14%，近90日分位数为70.00%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为23.30%，沪市300ETF期权为23.89%，深市300ETF期权为24.33%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于95%价位，沪市300ETF期权最低点处于95%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 VIX方面，最新价报14.94点，近90日分位数为22.22%，处于近期较低位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
