股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-04-22 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周五（4月19日），A股全天成交8654.3亿元，环比略减；北向资金净卖�近65亿元。本周三大指数涨跌不一，沪指累涨1.52%，深成指涨0.56%，创业板指跌0.39%。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为155万张，沪市300ETF期权成交量为152万张，深市300ETF期权成交量为22万张。 2.PCR方面，50ETF期权报1.04，近90日分位数为86.67%，处于近期较高位置；沪市 300ETF期权报1.09，近90日分位数为87.78%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.94，近90日分位数为62.22%，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为11.48%，近90日分位数为22.22%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为14.07%，近90日分位数为55.56%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为14.39%，近90日分位数为56.67%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为15.75%，沪市300ETF期权为16.25%，深市 300ETF期权为16.44%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于102%价位，深市300ETF期权最低点处于102%价位。 6.VIX方面，最新价报18.00点，近90日分位数为95.56%，处于近期较高位置。 行情观点 周五（4月19日），A股全天成交8654.3亿元，环比略减；北向资金净卖�近65亿元。本周三大指数涨跌不一，沪指累涨1.52%，深成指涨0.56%，创业板指跌0.39%。 重要资讯 1.券商中国报道，以色列袭击伊朗的消息，令全球资产“风声鹤唳”，日本、韩国、菲律宾、越南等股市急速下挫。美股期货也大幅跳水。比特币也再度暴跌，日内跌幅超过5%。1个小时内，虚拟货币市场爆仓人数超过1万。 2.每日经济新闻报道，中央汇金公司或再次�手买入华夏上证50ETF、华夏沪深300ETF，还大笔买入嘉实沪深300ETF。以这3只基金在一季度的最低价估算，中央汇金整体买入金额至少近1400亿元。此外，中央汇金的持仓看起来从一家机构变成了两家机构，分析称，这两家机构很可能是中央汇金及汇金资管，不过由于交易所只在半年报、年报 时提供详细的持有人名单，具体的前十大持有人名单还需要等到半年报时才能浮�水面。 3.香港万得通讯社报道，上海市印发《上海市促进汽车消费补贴实施细则》，自2024年 1月1日至2024年12月31日（以下日期均含当日），个人用户购买纯电动小客车新车，注册使用性质为非营运，且在规定期限内报废或者转让（不含变更登记）本人名下在本市注册登记的非营业性小客车的，本市给予个人用户一次性10000元购车补贴。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为155万张，沪市300ETF期权成交量为152万张，深市300ETF期权成交量为22万张。 PCR方面，50ETF期权报1.04，近90日分位数为86.67%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报1.09，近90日分位数为87.78%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.94，近90日分位数为62.22%，处于近期中等位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为11.48%，近90日分位数为22.22%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为14.07%，近90日分位数为55.56%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为14.39%，近90日分位数为56.67%，处于近期中等位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为15.75%，沪市300ETF期权为16.25%，深市300ETF期权为16.44%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于102%价位，深市300ETF期权最低点处于102%价位。 VIX方面，最新价报18.00点，近90日分位数为95.56%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
