股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-04-19 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周四（4月18日），A股全天成交9555.8亿元，环比略增；北向资金净卖�52亿元。板块方面，大金融再成中流砥柱，央企银行股策马扬鞭，中信银行连续2日触板创历史新高，农行、中行、建行同创新高。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为227万张，沪市300ETF期权成交量为190万张，深市300ETF期权成交量为28万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.79，近90日分位数为16.67%，处于近期较低位置；沪市 300ETF期权报0.83，近90日分位数为16.67%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.72，近90日分位数为13.33%，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为11.24%，近90日分位数为21.11%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为13.81%，近90日分位数为52.22%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为14.12%，近90日分位数为53.33%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为15.28%，沪市300ETF期权为15.68%，深市 300ETF期权为16.00%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于102%价位，深市300ETF期权最低点处于102%价位。 6.VIX方面，最新价报18.21点，近90日分位数为96.67%，处于近期较高位置。 行情观点 周四（4月18日），A股全天成交9555.8亿元，环比略增；北向资金净卖�52亿元。板块方面，大金融再成中流砥柱，央企银行股策马扬鞭，中信银行连续2日触板创历史新高，农行、中行、建行同创新高。 重要资讯 1.证券时报报道，央行朱鹤新：央行对保持人民币汇率基本稳定的目标和决心不会变；下一步将以我为主，兼顾内外均衡，坚持以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度；高度关注外汇市场形势变化，继续综合施策、稳定预期，坚决对顺周期行为予以纠偏，坚决防范汇率超调风险，保持人民币汇率在均衡水平上基本稳定。 2.券商中国报道，最新消息显示，国际资管巨头Ashmore正在减少对印度股票的头寸，并将中国列为其新兴市场基金的投资首选。伦敦新兴市场股票投资组合经理EdwardEvans表示，该基金将其新兴市场股票基金的26%分配给了中国，而将印度的比例削减至12%。 3.香港万得通讯社报道，工信部在新闻发布会上表示，引导东西部算力协同发展，推动基础电信企业持续完善算力集群到主要城市的直连网络；加快6G、万兆光网研发力度，加速推进大数据、人工智能等研发应用；到2025年，70%以上的规模以上制造业企业基本实现数字化、网络化，建成一批具有行业和区域影响力的工业互联网平台。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为227万张，沪市300ETF期权成交量为190万张，深市300ETF期权成交量为28万张。 PCR方面，50ETF期权报0.79，近90日分位数为16.67%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.83，近90日分位数为16.67%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.72，近90日分位数为13.33%，处于近期较低位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为11.24%，近90日分位数为21.11%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为13.81%，近90日分位数为52.22%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为14.12%，近90日分位数为53.33%，处于近期中等位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为15.28%，沪市300ETF期权为15.68%，深市300ETF期权为16.00%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于102%价位，深市300ETF期权最低点处于102%价位。 VIX方面，最新价报18.21点，近90日分位数为96.67%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
