股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-06-24 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 麦锐聪 0755-23887993 mairuicong@htfc.com从业资格号：F03130381 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周五（6月21日），三大指数缩量下跌，沪指失守3000点，创近3个月新低。上证指 数收跌0.24%报2998.14点，创业板指跌0.39%，北证50涨1.48%。市场成交额仅6235.7 亿元，创5个月新低。牧原股份、通威股份、隆基绿能等多只权重股尾盘集合竞价跳水，中远海控、海光信息、中信银行等权重股则�现“翘尾”。水利股领涨，三和管桩、美丽生态等涨停。基建股同步拉升，华蓝集团涨停。创新药概念股连续反弹，前沿生物-U涨停。车路云概念分化，索菱股份5连板，长江通信跌停。白酒股持续低迷，贵州茅台创一年半新低。本周上证指数累跌1.14%，录得周线五连阴。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为159万张，沪市300ETF期权成交量为133万张，深市300ETF期权成交量为20万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.96，近90日分位数为62.22%，处于近期中等位置；沪市 300ETF期权报0.87，近90日分位数为31.11%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.76，近90日分位数为13.33%，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为8.56%，近90日分位数为11.11%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为7.95%，近90日分位数为1.11%，处于近期较低位置；深市300ETF期权为8.13%，近90日分位数为1.11%，处于近期较低位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为12.23%，沪市300ETF期权为13.11%，深市 300ETF期权为12.72%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报13.28点，近90日分位数为43.33%，处于近期中等位置。 行情观点 周五（6月21日），三大指数缩量下跌，沪指失守3000点，创近3个月新低。上证指 数收跌0.24%报2998.14点，创业板指跌0.39%，北证50涨1.48%。市场成交额仅6235.7 亿元，创5个月新低。牧原股份、通威股份、隆基绿能等多只权重股尾盘集合竞价跳水，中远海控、海光信息、中信银行等权重股则�现“翘尾”。水利股领涨，三和管桩、美丽生态等涨停。基建股同步拉升，华蓝集团涨停。创新药概念股连续反弹，前沿生物-U涨停。车路云概念分化，索菱股份5连板，长江通信跌停。白酒股持续低迷，贵州茅台创一年半新低。本周上证指数累跌1.14%，录得周线五连阴。 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，商务部就近期有媒体称欧方担心中欧贸易摩擦升级或引发“贸易战”答记者问：对于中欧当前�现的贸易摩擦局面，中方是不愿看到的；欧方的做法是典型的保护主义，中方维护自身正当合法利益的决心坚定不移；中方希望欧方能够言行一致、相向而行，落实好双方领导人达成的共识，照顾双方合理关切，按照世贸组织规则，通过对话协商妥处分歧，回到中欧正确相处之道，避免贸易摩擦升级失控，共同推动中欧经贸合作行稳致远。 2.证券时报报道，香港低空经济发展有望提速。香港政府一直与内地相关部门保持紧密沟通，就低空空域使用等相关议题进行交流。香港政府将会继续参考内地的经验，并加强与民航局和其它内地机构的联系，积极研究如何从多方面推动香港发展低空经济。另一方面，香港相关部门会在规划新发展区时就低空经济的土地空间需求作�配合。 3.香港万得通讯社报道，农业农村部办公厅发布《关于稳定肉牛生产发展的通知》称，肉牛主产区要积极争取地方政策支持，加大对养殖场户特别是母牛养殖场户的扶持，稳定养殖信心；要主动争取金融机构支持，加大贷款投放力度，推动存量贷款无还本续贷或合理展期。积极争取将肉牛纳入地方优势特色农产品保险奖补资金支持范围。强化肉牛生产形势分析研判，加大权威数据信息发布力度。在当前肉牛养殖亏损时期，及时引导养殖场户合理调整养殖规模，适度淘汰老龄低产牛，优化牛群结构，提高生产效率。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为159万张，沪市300ETF期权成交量为133万张，深市300ETF期权成交量为20万张。 PCR方面，50ETF期权报0.96，近90日分位数为62.22%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权报0.87，近90日分位数为31.11%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.76，近90日分位数为13.33%，处于近期较低位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为8.56%，近90日分位数为11.11%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为7.95%，近90日分位数为1.11%，处于近期较低位置；深市300ETF期权为8.13%，近90日分位数为1.11%，处于近期较低位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为12.23%，沪市300ETF期权为13.11%，深市300ETF期权为12.72%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报13.28点，近90日分位数为43.33%，处于近期中等位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
