股票期权日报

期货研究报告|期权日报2024-03-28 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周三（3月27日），A股早盘缩量走低，午后一波短暂反弹，沪指几乎翻红，尾盘三大指数集体下挫，沪指跌逾1%失守3000点，深证成指、创业板指跌逾2%。北向资金大举“减仓”，市场逾4700股下跌。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为145万张，沪市300ETF期权成交量为131万张，深市300ETF期权成交量为18万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.93，近90日分位数为76.67%，处于近期较高位置；沪市 300ETF期权报0.96，近90日分位数为72.22%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.97，近90日分位数为73.33%，处于近期较高位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为8.82%，近90日分位数为3.33%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为11.54%，近90日分位数为35.56%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为12.07%，近90日分位数为35.56%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为15.61%，沪市300ETF期权为16.11%，深市 300ETF期权为16.43%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于102%价位，深市300ETF期权最低点处于102%价位。 6.VIX方面，最新价报13.24点，近90日分位数为48.89%，处于近期中等位置。 行情观点 周三（3月27日），A股早盘缩量走低，午后一波短暂反弹，沪指几乎翻红，尾盘三大指数集体下挫，沪指跌逾1%失守3000点，深证成指、创业板指跌逾2%。北向资金大举“减仓”，市场逾4700股下跌。 经济日历 表1:近期经济日历 日期时间国家/地区指标名称前值预期今值 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，四部门印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》。 《方案》提🎧，到2027年，我国通用航空装备供给能力、产业创新能力显著提升，以无人化、电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备在城市空运、物流配送、应急救援等领域实现商业应用；适应未来城市空中交通需要，支持依托长三角、粤港澳等重点区域，以eVTOL为重点开展应用示范，支持举办相关赛事活动。支持一批SAM装备加快市场应用，鼓励探索构建立体交通低空航线网络，着力培育商务�行、空中摆渡、私人包机等载人空中交通新业态。 2.香港万得通讯社报道，Wind低空经济指数自2月6日反弹以来至今，涨幅超40%，最高涨幅近60%，成为A股市场上绝对的投资热点。在政策变化、规章变化、行业变化三因素共振下，低空经济有望迎来发展热潮。据测算，2023年我国低空经济规模已超5000亿元，2030年有望超2万亿元。 3.香港万得通讯社报道，3月26日，对外经济贸易信托、君成融资、湖北文旅酒店集团等发行人的146只拟发行公司债的项目状态发生更新，拟发行总额达2807.67亿元，其中涉及12只小公募债，71只私募债，11只资产支持证券，2只短期融资券，28只中期票据，10只永续票据，12只其他债券。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为145万张，沪市300ETF期权成交量为131万张，深市300ETF期权成交量为18万张。 PCR方面，50ETF期权报0.93，近90日分位数为76.67%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报0.96，近90日分位数为72.22%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.97，近90日分位数为73.33%，处于近期较高位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为8.82%，近90日分位数为3.33%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为11.54%，近90日分位数为35.56%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为12.07%，近90日分位数为35.56%，处于近期中等位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为15.61%，沪市300ETF期权为16.11%，深市300ETF期权为16.43%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于102%价位，深市300ETF期权最低点处于102%价位。 VIX方面，最新价报13.24点，近90日分位数为48.89%，处于近期中等位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com