市场综述
美国三大股指小幅上涨，道指涨0.15%报42124.65点，标普500指数涨0.28%报5718.57点，纳指涨0.14%报17974.27点，其中道指和标普500指数再创收盘新高。美元指数涨0.2%报100.94，非美货币多数上涨，离岸人民币对美元跌205个基点报7.0622。国际油价小幅下跌，美油11月合约跌0.38%报70.73美元/桶，布油12月合约跌0.19%报73.55美元/桶。COMEX黄金期货涨0.27%报2653.4美元/盎司，COMEX白银期货跌1.57%报31.01美元/盎司。ICE 3月原糖期货合约跌0.5%报22.55美分/磅，ICE 12月期棉期货合约跌0.1%报73.44美分/磅。
消息回顾
- 美联储古尔斯比表示，未来一年可能需要更多降息，利率需显著下降，对50基点降息感到满意，关注就业风险，通胀已从高峰大幅下降，劳动力市场已达到充分就业。
- 美联储卡什卡利称，政策依然偏紧，预计年内还将进一步降息50基点。
- 2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克完全支持9月降息50基点，理由是通胀改善和劳动力市场降温速度快于预期。
- 美国国会计划本周投票通过为期三个月的临时拨款法案，避免10月1日政府关闭风险。
- 美联储放宽后的银行资本提案仍面临FDIC反对，美联储和FDIC正与美国通货监理局联合起草“巴塞尔终局”规定。
- 美国9月标普全球制造业PMI初值意外下降至47，连续第三个月萎缩并创15个月新低，服务业PMI初值小幅下滑至55.4。
- 欧元区9月制造业PMI初值录得44.8，创年内新低，服务业PMI初值大幅下滑至50.5，为7个月来低位，综合PMI初值录得48.9，为8个月来低位。
- 英国9月制造业PMI初值51.5，预期52.5，服务业PMI初值52.8，预期53.5，综合PMI初值52.9，预期53.5。
- 印度9月制造业PMI初值为56.7，预期56.8，服务业PMI初值为58.9，预期60.4，综合PMI初值为59.3，预期60.6。
- 美国和印度达成协议，共同在印度建立半导体制造厂，拟建工厂将生产红外、氮化镓和碳化硅半导体。
观点汇总
- 美元指数：美元指数因欧元区经济担忧导致欧元承压而走高，美国8月芝加哥联储全国活动指数意外上升给与美元支持，但美国9月S&P制造业PMI意外创15个月最大收缩，美元从周一的最佳水平回落。美联储官员表示支持进一步降息，鸽派言论对美元不利。欧元区9月PMI萎缩幅度超预期，对欧洲央行政策构成鸽派因素，欧元承压。市场预计欧洲央行10月17日会议上降息25个基点的可能性从上周五的26%升至周一的41%。日元方面，日本执政党将举行选举选出新首相，日本央行在未来几个月的政策制定面临挑战。
- S&P500：美股三大股指集体上涨，道指、标普再创历史新高。亚特兰大联储主席博斯蒂克、芝加哥联储主席古尔斯比、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利均表示支持9月降息，且需要进一步放松政策，鸽派态度增强市场对11月降息50基点的预期。美股预计走强，策略上建议轻仓逢低买入。
- 富时中国A50：富时中国A50指数上涨，国内9月LPR降息预期落空抑制市场情绪。个股方面，A股上市公司发布回购方案数量创同期历史新高，大规模回购有望对股价起到刺激效果。海外方面，受美联储降息影响，人民币对美元汇率持续走高，人民币币值企稳回升提振市场信心，也将吸引外资低位配置A股。随着外部环境转向宽松，国内增量政策预计加码，对股指有利好效果，策略上建议轻仓逢低买入。
- 铜：COMEX铜宽幅震荡，报收4.346美元/磅，涨跌幅+0.07%。国际方面，美国9月标普全球制造业PMI初值录得47，不及预期的48.5，为15个月以来新低，且连续第三个月萎缩。国内方面，央行重启14天期逆回购，中标利率下调10BP至1.85%。库存方面，LME铜库存环比下降，COMEX铜库存环比上升，SHFE每日仓单环比下降。美元美债方面，美元指数和美债收益率冲高回落。操作建议纽铜主力合约轻仓逢低短多交易。
- 黄金：美联储官员持续释放宽松信号，市场对美联储保持宽松基调的预期增强。美国9月标普全球制造业PMI初值意外下降至47，连续第三个月萎缩并创15个月新低，全球制造业持续走弱或暗示整体工业需求依旧疲软。外盘持仓方面，SPDR Gold Trust黄金ETF持仓量持平。操作建议日内轻仓做多，注意风险控制。
- 原油：欧元区商业活动意外萎缩，市场对欧央行降息预期升温。欧佩克联盟将自愿减产措施延长至11月底；中东地缘局势动荡反复；美国原油库存降至一年低位，成品油库存小幅增加；全球需求放缓忧虑抑制市场，短线原油期价呈现震荡。
- ICE原糖：ICE原糖期货小幅下跌，盘中刷新七个月高位。巴西甘蔗单产下降，市场对后期糖产量担忧加剧，美联储降息推动原糖价格上涨。巴西港口等待装运食糖的船只数量小幅减少，运输进度继续加快。操作建议3月ICE期糖短期观望。
- ICE棉花：ICE棉花期货变化不大，徘徊在三个月高位附近，受农产品市场普遍上涨支撑。美国棉花出口签约量下降，装运环比小幅提升，出口销售数据相对利空。不过受USDA月报偏多影响，推升外盘期棉上涨。
