军工行业周报：歼-35A等装备将首次亮相珠海航展

军工行业周报(2024.11.04-2024.11.10)：歼-35A等装备将首次亮相珠海航展

一、行业观点

目前军工板块估值处于合理偏低水平，长期投资价值凸显。在复杂多变的国际形势下，军品需求处于爆发初期，新一轮行业景气周期值得期待。产业链各环节的优质龙头公司仍具备较大成长空间。近年来，我国国防支出预算增速多高于GDP增速，未来或将长期高于GDP增速。随着军品订单逐渐恢复正常并陆续释放，行业有望迎来业绩改善与估值提升的“戴维斯双击”。建议关注竞争格局好、技术壁垒高的细分领域龙头公司。

二、板块行情

• 本周：沪深300指数上涨5.47%，航空航天与国防指数上涨8.97%。
• 本月：沪深300指数上涨2.15%，航空航天与国防指数上涨22.29%。

三、行业新闻

1. 歼-35A、红-19等装备将首次公开亮相珠海航展
   空军将选派36型装备参加航展，包括歼-35A、红-19地空导弹武器系统、新型察打一体无人机等新型装备。
2. 习近平视察空降兵部队
   强调空降兵部队的特殊重要作用，要求全面加强练兵备战，提高空降作战能力。
3. 习近平签署命令发布《军队装备保障条例》
   《条例》自2024年12月1日起施行，规范新体制新编制下军队装备保障工作机制。
4. 工信部召开低空产业发展领导小组第一次全体会议
   指出低空产业是培育新质生产力和新经济增长点的重要方向。
5. 中国空天信息和卫星互联网创新联盟成立
   联盟旨在促进空天信息和卫星互联网科学技术的发展和普及。
6. 新一代人造太阳取得关键进展
   “中国环流三号”启动新一轮物理实验，数字孪生系统首次投入使用。

四、公司跟踪

• 抚顺特钢：首次回购100.28万股股份，占总股本0.05%。
• 邦彦技术：签订战略合作协议，推动邦彦云PC产品市场拓展。
• 陕西华达：持股5%以上股东计划减持不超过1%股份。
• 振芯科技：完成股份回购方案，累计回购3,192,000股。
• 星网宇达：收到违规处理决定，禁止1年内参加全军物资工程服务采购活动。
• 烽火电子、长盈通、铂力特、国科军工、捷强装备、中简科技、睿创微纳、晶品特装、高华科技、航宇科技：均更新股份回购进展或签署战略合作协议，获得批量采购等。

五、风险提示

• 军品订单增长不及预期
• 产品交付进度不及预期
• 军品采购价格波动风险