贵金属周报：特朗普胜选，美联储如期降息25基点，金银短线走低

摘要

本周美国总统大选结果出炉，金银价格大跌。COMEX黄金2412合约下跌2.09%，收报2691.7美元/盎司；COMEX白银2412合约下跌3.84%，收报31.425美元/盎司。

重要资讯

• 特朗普胜选影响：周三特朗普胜选后，美元上涨，黄金价格大跌至三周低点。推高美国国债收益率，当日黄金合约大跌近3%。
• 美联储降息：周五凌晨美联储降息25个基点，符合预期。降息后黄金上涨约40美元，重新站上2700美元关口。鲍威尔强调经济强劲，政策仍是限制性的，但承认降息前景存在不确定性。
• 美国经济数据：密歇根大学消费者信心指数升至三年多来最高点，显示美国消费者情绪改善。
• 中国地方债务：北京宣布10万亿元地方政府债务再融资计划，旨在化解金融风险。

宏观分析

• 美国总统大选：大选结果不确定期间，金银窄幅震荡；特朗普胜选后，美元和美债收益率上升，打压金价。
• 美联储政策：降息符合预期，但鲍威尔未提供前瞻性指导，市场对后续降息节奏存在疑虑。特朗普的关税政策可能加剧通胀，影响美联储政策。
• 中国经济数据：中国央行连续第六个月未购买黄金，但市场对地方债务化解计划关注。

CFTC非商业持仓及ETF持仓情况

• 黄金：CFTC数据显示非商业净多头头寸减少。SPDR黄金ETF持仓量减少1.8吨。
• 白银：CFTC数据显示非商业净多头头寸减少。iShares白银ETF持仓量减少约97吨。

技术分析

• 黄金：短线偏弱且波动剧烈，中长线仍处于上涨趋势，回调时注意仓位控制，跌破关键低点需考虑转势。
• 白银：短线弱于黄金，波动剧烈，中长线仍处于上涨趋势，回调时注重仓位管理，跌破关键平台需考虑转势。

下周重要财经事件

• 美国10月CPI报告
• 美国10月PPI报告
• 美国10月零售销售月率