电力周报：淡季用电需求有限，电力价格企稳震荡

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778号 专业研究·创造价值 2024年11月9日电力周报 淡季用电需求有限，电力价格企稳震荡 核心观点 宝城期货研究所 姓名：涂伟华 宝城期货投资咨询部 从业资格证号：F3060359投资咨询证号：Z0011688电话：0571-87006873 邮箱：tuweihua@bcqhgs.com 作者声明 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬 本周，虽然迎峰度冬旺季临近，但国内多地气温回暖，居民用电负荷维持在年内较低水平，电力需求尚未迎来季节性走强的拐点。火电方面，截至11月1日，沿海8省电厂煤炭日耗为180.8万吨，周 环比下降5.6万吨；内陆17省电厂煤炭日耗为319.6万吨，周环比 增加6.1万吨，均与去年同期水平接近，且处于阶段性底部。水电方 面，根据iFind统计，截至11月8日，三峡水库入库流量为6100立方米/秒，周环比降低15.3%，同比降低35.8%；出库流量为6990立方米/秒，周环比持平，同比降低25.8%，显示国内江河来水偏枯，水电发力持续偏低。从能源价格来看，自10月初以来，动力煤价格就维持弱稳运行，且现阶段动力煤产量和进口量均高位企稳，下游需求则淡季持续低迷，叠加港口和终端企业煤炭库存充足，使得近期动力煤市场氛围整体偏淡，预计后续煤价仍将维持低位震荡。截止到11 月8日，秦皇岛港动力煤（5500K）价格为848元/吨，较上周降低2 元/吨；秦皇岛港煤炭库存为660万吨，周环比增加63万吨。整体来看，10月底、11月初，我国水电替代效应较弱，不过由于淡季电力需求同样有限，广东发电侧日前申报平均成交电价近期企稳震荡，截至11月7日，该价格报收于320.47厘/千瓦时，较10月同期下跌12.76%。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 电力|周报 1/12请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 正文目录 1行业要闻4 2周度电力数据跟踪6 2.1火电6 2.2水电7 2.3光电8 2.4国际电力市场9 3结论11 图表目录 图1秦皇岛动力煤报价（元/吨）6 图2秦皇岛港动力煤库存（万吨）6 图3火电发电量（亿千瓦时）6 图4火电平均利用小时数（小时）6 图5火电新增装机量（万千瓦）6 图6火电投资完成额（亿元）6 图7三峡入库流量（立方米/秒）7 图8三峡出库流量（立方米/秒）7 图9水电发电量（亿千瓦时）7 图10水电平均利用小时数（小时）7 图11水电新增装机量（万千瓦）7 图12水电投资完成额（亿元）7 图13多晶硅料价格（RMB/KG）8 图14单晶硅片价格（RMB/PC）8 图15单晶PERC电池片价格（RMB/PC)8 图16单晶PERC组件价格（RMB/PC）8 图17太阳能发电量（亿千瓦时）8 图18光电平均利用小时数（小时）8 图19光电新增装机量（万千瓦）9 图20光电投资完成额（亿元）9 图21新交所电力期货价格（新加坡元/兆瓦时）9 图22美国新英格兰地区电价（美元/兆瓦时）9 图23美国大西洋中部地区电价（美元/兆瓦时）9 图24美国南部地区电价（美元/兆瓦时）9 图25美国中西部地区电价（美元/兆瓦时）10 图26美国西北部地区电价（美元/兆瓦时）10 图27美国加州地区电价（美元/兆瓦时）10 图28美国西南地区电价（美元/兆瓦时）10 1行业要闻 我国有了能源法！2025年1月1日起施行 11月8日，十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过《中华人民共和国能源法》。这部法律共九章，主要内容包括总则、能源规划、能源开发利用、能源市场体系、能源储备和应急、能源科技创新、监督管理、法律责任、附则等，自2025年1月1日起施行。 能源法规定，为了推动能源高质量发展，保障国家能源安全，促进经济社会绿色低碳转型和可持续发展，积极稳妥推进碳达峰碳中和，适应全面建设社会主义现代化国家需要，根据宪法，制定能源法。 能源法立足我国能源资源禀赋实际，适应能源发展新形势，就能源领域基础性重大问题在法律层面作出规定，是能源领域的基础性、统领性法律。 国家能源局综合司副司长、新闻发言人张星解读《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》 《意见》围绕规划建设新型能源体系、以更大力度推动新能源高质量发展，重点对可再生能源安全可靠供应、传统能源稳妥有序替代，以及工业、交通、建筑、农业农村等重点领域加快可再生能源替代应用提出具体要求。在提升可再生能源的安全可靠替代能力、重点领域替代应用、替代创新试点等三个方面提出重点任务。 一是着力提升可再生能源安全可靠替代能力。《意见》提出全面提升可再生能源供给能力，加快大型基地建设和分布式就近开发利用，推进构网型技术应用，发展绿色燃料、可再生能源制氢和综合供热体系。在促进可再生能源大规模输送和消纳利用方面，《意见》提出加快配套基础设施建设，推动网源协调发展，优化电力调度控制，加强热力、燃气管网及氢能供应网络等基础设施建设和升级改造。在加强供需互动方面，《意见》提出深入挖掘需求侧资源调控潜力，强化工业、建筑、交通等重点领域电力需求侧管理。在发展灵活资源方面，《意见》提出多元提升电力系统调节能力，加强灵活电源、抽蓄和新型储能应用，推进长时储热型发电、热电耦合、中高温热利用。 二是加快推进重点领域可再生能源替代应用。在工业领域，《意见》提出协同推进工业用能绿色低碳转型，引导工业向可再生能源富集、资源环境可承载地区有序转移，强化工业行业与可再生能源耦合发展，推动工业绿色微电网建设应用，推广可再生能源中低温热利用，探索建设风光氢氨醇一体化基地。在交通领域，《意见》提出加快交通运输和可再生能源融合互动，建设可再生能源交通廊道，推进光储充放多功能综合一体站建设，探索发展电气化公路，鼓励电动船舶和航空器应用，推动可持续航空燃料和车用燃料应用。在建筑领域，《意见》提出深化建筑可再生能源集成应用，把优先利用可再生能源纳入城镇的规划、建设、更新和改造工作，推动既有建筑加装光伏系统和有条件的 新建厂房、新建公共建筑应装尽装光伏系统，推动新建公共建筑全面电气化，因地制宜推进可再生能源供热制冷。为推动可再生能源助力乡村振兴和绿色发展，《意见》提出全面支持农业农村用能清洁化现代化，积极发展分散式风电和分布式光伏发电，加快农村能源基础设施改造升级，因地制宜推进可再生能源供热代替煤炭散烧。为推动可再生能源在数据等新兴领域的应用，《意见》提出统筹新基建和可再生能源开发利用，推动5G基站、数据中心、超算中心等与光伏、热泵、储能等融合发展，支持新型基础设施发展绿电直供、源网荷储一体化项目，提高“东数西算”等战略工程中的新能源电力消费占比，有序开展老旧基站、“老旧小散”数据中心绿色技术改造，推动新建数据中心逐年稳步提升可再生能源使用比例。 三是积极推动可再生能源替代创新试点。针对新技术，《意见》提出加快试点应用，开展深远海漂浮式海上风电、绿色直供电、氢冶金和氢基化工技术应用等试点，支持园区、企业、大型公共建筑等开展发供用高比例新能源试点。针对新业态，《意见》提出推动业态融合创新，推动工业、交通、建筑、农业、林业等与可再生能源跨行业融合，支持数字能源、虚拟电厂、农村能源合作社等新型经营主体发展壮大，鼓励促进可再生能源多品种、多领域、多形态替代的商业模式创新。发布完毕。请边广琦副司长介绍新型储能发展相关情况。 10月全国进口煤炭4624.8万吨同比增长28.5% 海关总署11月7日公布的数据显示，2024年10月份，我国进口煤炭4624.8 万吨，较去年同期的3599.2万吨增加1025.6万吨，增长28.50%；较9月份的 4758.8万吨减少134万吨，下降2.82%。 2024年1-10月份，我国共进口煤炭43536.9万吨，同比增长13.5%。 2周度电力数据跟踪 2.1火电 截止到11月8日，秦皇岛港动力煤（5500K）价格为848元/吨，较上周降 低2元/吨；秦皇岛港煤炭库存为660万吨，周环比增加63万吨。 图1秦皇岛动力煤报价（元/吨）图2秦皇岛港动力煤库存（万吨） 2000 4500K5000K5500K5800K 800 15001000 600 500 400 0 200 20202021202220232024 01-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01 数据来源：IFind、宝城期货金融研究所数据来源：IFind、宝城期货金融研究所 图3火电发电量（亿千瓦时）图4火电平均利用小时数（小时） 月度火力发电量（亿千瓦时）月度火力发电量同比增速（%）202320242023同比2024同比 12,000 9,000 6,000 3,000 0 30 20 10 0 -10 -20 5000 4000 3000 2000 1000 0 01&0203040506070809101112 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 数据来源：IFind、宝城期货金融研究所数据来源：IFind、宝城期货金融研究所 图5火电新增装机量（万千瓦）图6火电投资完成额（亿元） 火电新增装机量（万千瓦）火电新增装机量同比增速（%）火电投资完成额（亿元）火电投资完成额同比增速（%） 3600 3200 2800 2400 2000 1600 1200 800 400 0 数据来源：IFind、宝城期货金融研究所 2500% 2000% 1500% 1000% 500% 0% -500% 1000 800 600 400 200 0 数据来源：IFind、宝城期货金融研究所 90 60 30 0 -30 -60 2.2水电 截止到11月8日，三峡水库入库流量为6100立方米/秒，周环比降低15.3%，同比降低35.8%；出库流量为6990立方米/秒，周环比持平，同比降低25.8%。 图7三峡入库流量（立方米/秒）图8三峡出库流量（立方米/秒） 60000 40000 20000 0 2021202220232024 01-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01 50000 40000 30000 20000 10000 0 2021202220232024 01-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01 数据来源：IFind、宝城期货金融研究所数据来源：IFind、宝城期货金融研究所 图9水电发电量（亿千瓦时）图10水电平均利用小时数（小时） 2,000 月度水力发电量（亿千瓦时）月度水力发电量同比增速（%） 60 4000 202320242023同比2024同比 30% 1,600 1,200 40 3000 20 20% 10% 800 020000% 400 0 -20 -40 1000 0 01&0203040506070809101112 -10% -20% -30% 数据来源：IFind、宝城期货金融研究所数据来源：IFind、宝城期货金融研究所 图11水电新增装机量（万千瓦）图12水电投资完成额（亿元） 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 水电新增装机量（万千瓦）水电新增装机量同比增速（%） 3500% 3000% 2500% 2000% 1500% 1000% 500% 0% -500% 1200 900 600 300 0 水电投资完成额（亿元）水电投资完成额同比增速（%） 150 100 50 0 -50 数据来源：IFin