最新观点显示，此轮化债政策具有多重积极意义。首先，化债能够减少地方政府利息支出，缓解偿还本金压力，腾挪更多资源用于经济建设和民生保障。其次，地方债务风险化解后将为中央政府举债提供更多空间。此外，当前举措并不意味着预算软约束重演，未来将更注重地方政府债务管理长效机制。
策略方奕指出，“6+4”万亿的化债安排，前三年每年约为2.8万亿，约占GDP总额的2.1%，总体适中。此举能切实减少债务主体的利息支出，缓解地方政府偿还债务本金的压力，腾挪更多资源用于经济建设和民生保障。同时，地方债务风险的释放为政府举债、特别是中央政府举债创造空间。对于股市而言，松绑和减负有利于消减市场关于债务紧缩与资产负债表衰退的疑虑，为重塑长期增长预期创造有利条件。
地产谢皓宇认为，会议的看点在于降低全社会利率成本，以及债务没有设定期限，具备部分基础货币的作用，可能带来信用扩张，参考2016~2017年的棚改PSL投放。考虑到房地产在居民财富和企业抵押物中的比重较高，房价对于经济的价格锚有重要的作用，当前政策能够促进止跌回稳。
海外策略陈熙淼表示，海外不确定性落地，化债政策出台，国内政策思路明确，有助于市场风险偏好提升。后续港股分子端有望迎来改善，看好中期港股上行空间。行业配置思路由外部扰动回归以内为主：1）持续推荐EPS改善的港股互联网龙头；2）政策支持、景气回升或具韧性的利率敏感型品种，包括医药/电子/汽车及新能源/平价消费；3）高分红仍需优选分子稳定性，重视央国企并购重组与地方化债受益品种，如金融/材料/地产链/电信/能源。
非银刘欣琦认为，国内对资本市场维持宽松流动性的政策有望继续延续。非银板块尤其是非银板块中的金融it及券商，将受益于流动性超预期的政策以及行业内并购重组的政策。继续看好受益于流动性超预期的金融it及券商，以及具有并购重组预期的相关标的。
食饮訾猛指出，化债政策落地，消费提振空间打开。政策协同发力后2028年之前地方需要消化的隐性债务总额减少12万亿，为地方政府腾出空间更好发展经济、保障民生。加速债务置换有助于减轻化债对财政资金的挤占、释放更多资金用于实体开支，并缓解隐债融资带来的现金流压力，从而助力社会集团消费恢复。从政策预期到内需提振，首选预期扭转及基本面改善标的。
钢铁李鹏飞认为，伴随地产行业的支持政策逐步传导，地产有望逐步止跌企稳，地产端钢铁需求占比有所下降，地产对行业需求的负向拖拽效应将明显减弱。财政发力下基建继续发挥托底作用，汽车家电等制造业需求平稳增长，总体来看，钢铁行业总需求有望逐步回稳。从供给端来看，行业持续并购、集中度提升已成为共识，行业盈利下行也将加速并购。随着行业加快并购重组，龙头钢企的成长空间或打开，行业集中度提升将带来行业盈利的长期修复。
煤炭黄涛表示，预计实际经济动能的恢复将是渐进式的，且对政策及落地的力度依赖较大。在11-12月政治局和中央经济工作会议结束前，政策预期依然将会是市场的主要基调，受益政策弹性的相关行业也将会得到市场的更多青睐。在这个时间段，煤炭指数相关应为投资的首选。而在12月政策完全落地后，预计市场投资思路会逐步考虑确定性，对于煤炭稳定的红利龙头，可能重新迎来布局机会。
有色于嘉懿指出，人大常委会宣布10万亿化债规模，且表示2025年财政政策将“更加给力”，包括提赤字、扩专项债、加大“两新”支持力度和范围等。虽然目前逐步进入工业品淡季，铜铝等主要工业金属品种开工率小幅调整，但去库仍在维持，在国内政策预期下，内需品种有望淡季不淡。后续关注12月重要会议，或提振新一轮内需预期。
化工沈唯认为，10万亿地方债务化解政策的推出，释放更多财政资源以推动经济复苏。当前多个周期品种处于历史价差低位，企业经营难度持续攀升，行业拐点仍难以出现。但财政政策发力，内需有望复苏，市场信心回暖的背景下，基础化工龙头企业及格局优异、需求稳健增长的新材料细分龙头有望充分受益。
计算机指出，化债可以帮助地方政府畅通资金链条，增强发展动能，将原本受制于化债压力的政策空间腾出来，可以更大力度支持投资和消费、科技创新等。信创产业作为科技创新和高质量发展的代表，地方政府大规模化债落地后有望直接提振其采购意愿；同时有望获得更大力度的特别国债及中央转移支付支持，政府信创采购节奏将进一步加速。
