本周市场表现及要闻
市场表现： 本周A股市场普涨，上证综指上涨5.51%，深证成指上涨6.75%，创业板指上涨9.32%。小盘指数表现优于大盘，小盘/大盘比值为1.28。卫星互联网指数涨幅最大，达18.60%。
要闻：
- 智界R7/S7新增离车泊入、NCA环岛通行等功能。
- 小马智行与北汽新能源达成Robotaxi技术开发合作，计划2025年推出。
- 小鹏P7+上市当天大定31528台，打破小鹏历史纪录。
- 比亚迪腾势Z9GT城市领航智驾开通苏州、西安、成都等城市。
- AION RT纯电轿车订单突破4万台，售11.98万元起。
- 商务部：汽车报废更新补贴申请量超过170万份。
- 超过50城开展道路测试，我国新能源车开启智能化网联化时代。
- 车企准备迎接美国新关税和电动汽车政策变化。
本周重大事项： 拓邦股份发布股权激励及员工持股计划，业绩考核目标值分别为：2025年营收不低于116亿元或扣非净利润不低于8亿元；2026年营收不低于138亿元或扣非净利润不低于9.6亿元；2027年营收不低于160亿元或扣非净利润不低于11.5亿元。
本周专题： 小鹏P7+年度爆款预定，拥抱AI潮流扶摇而上。
- 小鹏P7+起售价18.68万元起，上市12分钟大定锁单破万，截至上市当晚24:00大定数量达31528辆，打破小鹏历史记录。
- P7+全系标配图灵AI高阶智驾，变道成功率提升53%，绕行成功率提升155%，AI泊车一把泊入率提升20%，拟人感提升4倍。
- 小鹏AI科技日发布鲲鹏超级电动体系、图灵AI智驾体系、天玑AIOS等全新技术方案。
- 小鹏图灵AI芯片跑通智驾功能，是全球首颗可同时应用在AI汽车、AI机器人、飞行汽车的芯片。
- 小鹏逐步引入线控转向，研发Ultra车型，布局L4自动驾驶。
重点推荐主题和个股：
- 智能汽车主题：华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、德赛西威、源杰科技、沪光股份、溯联股份、拓普集团、瑞鹄模具、浙江仙通、长安汽车、继峰股份。
- 高端制造主题：凌云光、观典防务、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、国晟科技、奥来德、日联科技。
- 休闲零食及早餐主题：良品铺子、三只松鼠、巴比食品。
- 户外用品主题：三夫户外。
风险提示： 乘用车销量、新能源车渗透率、智能驾驶技术进展不及预期。
事件关注
- 2024第五届中国新能源汽车热管理创新国际峰会将于11月14日-15日在上海召开。
重点推荐主题及个股最新观点
智能汽车主题：
- 华测导航：三季度业绩稳健增长，全年业绩增长可期。
- 长光华芯：业绩环比增长，毛利率持续修复。
- 经纬恒润-W：Q3环比亏幅收窄，新客户持续拓展长期发展可期。
- 炬光科技：2024Q1营收恢复稳健增长，核心竞争力进一步加强。
- 美格智能：海外业务快速增长，盈利能力逐季增强。
- 均胜电子：盈利能力持续提升，公司经营稳健向好。
- 华阳集团：各大业务稳步推进，业绩持续高增长未来可期。
- 北京君正：需求承压H1营收小幅下滑，加码研发及客户开拓。
- 晶晨股份：受需求影响收入小幅下滑，加码研发注入增长活力。
- 德赛西威：扣非归母净利润超预期增长，彰显龙头实力。
- 源杰科技：需求景气度低迷致业绩承压，客户送测稳步推进。
- 沪光股份：Q3业绩超预期，毛利率大幅改善。
- 溯联股份：持续开拓优质整车客户，产能稳步提升。
- 拓普集团：上半年业绩大幅增长，汽车电子业务起量。
- 瑞鹄模具：H1业绩大幅增长，智界R7发布在即或迎重要催化。
- 浙江仙通：H1净利同比大幅增长，持续看好公司成长性。
- 长安汽车：Q3业绩有所承压，新车密集上市业绩改善可期。
- 继峰股份：剥离美国TMD再出发，乘用车座椅持续放量。
高端制造主题：
- 凌云光：Q2业绩小幅承压，工业视觉及数字人业务未来可期。
- 观典防务：无人机禁毒龙头，业绩稳中有升。
- 奥普特：2023H1营收小幅增长，加大技术研发未来发展可期。
- 矩子科技：营收小幅承压，技术突破有望打开新成长空间。
- 青鸟消防：传统业务稳固发展，增量业务未来可期。
- 莱特光电：推出员工持股计划，彰显长期发展信心。
- 国晟科技：光伏业务持续拓展，控制权转让稳步落地。
- 台华新材：业绩稳步增长，产能扩张有望释放成长空间。
- 奥来德：下游复苏拉动材料业务放量，新世代设备周期渐临。
- 日联科技：铸件焊件及材料业务增长亮眼，盈利能力持续提升。
休闲零食及早餐主题：
- 良品铺子：2024Q1营收重回增长，全年业绩改善可期。
- 三只松鼠：“高端性价比”成效持续显著，营收重回百亿可期。
- 巴比食品：团餐业务显著回暖，门店开拓稳步进行。
户外用品主题：
- 三夫户外：深耕户外二十余载历浮沉，坚定品牌运营转型焕新颜。
