港股策略月度数据观察（2024年10月）：期待扩张性财政政策

过去一个月，港股大幅上涨，恒生指数、国企指数和恒生科技指数上涨8-15%。非必需消费、医疗保健和工业表现最佳，上涨11%；能源和电讯表现最差，下滑1%。9月中国乘用车零售量同比增长5%，新能源汽车零售量同比增长51%，渗透率连续三个月超过50%，汽车总库存指数低于警戒线。

根据RRG分析，能源、原材料和公用事业仍处于领先象限，资讯科技继续走强。本月迄今，资讯科技和地产建筑业的RS动量出现大幅积极变化，而医疗保健和公用事业的该指标下降。

中国A股市场和香港股市日均成交额环比分别增长34.3%和77.1%，卖空成交额占总成交额的比例下降。20个行业中8个行业的年度预测每股收益上调，11个行业的市盈率低于5年平均预期市盈率。

中国房屋开工面积同比增长至-22.3%，房屋平均销售价格同比增长改善至-6.7%。9月份中国社会消费品零售总额同比增长率上升至3.2%，网上零售额同比增长率放缓至9%。

南向资金继续青睐成长股，阿里巴巴因被纳入港股通出现净买入，美团出现最大净卖出。

资讯科技板块SOX环比持平，同比增长61%。8月全球半导体出货量环比增长4%，同比增长21%。

港股延续震荡盘整走势，美国大选及FOMC会议临近，建议投资者谨慎操作。全国人大常委会会议将审议通过大规模财政刺激方案，有助于对冲外部冲击。建议投资者逢低买入盈利可见度高、受益于财政政策的科技成长股及消费、制造业龙头。

布伦特原油环比上涨2%，同比下跌17%；WTI原油环比上涨1%，同比下跌18%。黄金、铝延续涨势，铜、镍价格有所降温。9月中国挖掘机销量环比增长8%，同比增长11%。

沪深港通活跃股票中，南向资金继续青睐成长股，阿里巴巴因被纳入港股通出现强净买入，美团出现最大净卖出。