大选落地科技自立正当时信创工业软件迎历史大潮20241106

信创与工业软件发展现状及投资机会

核心观点

信创（信息技术应用创新）与工业软件领域在政策扶持下快速发展，历经业绩空窗期后，预示着稳定增长。研发设计类软件因政治因素获得显著推动，信创与工业软件被视为驱动国家科技内需与制造业升级的核心力量。

关键数据

• 信创产业发展：CPU国产化率2022年约30%-40%，2024年运营商招标显示接近70%；操作系统国产化率约4.7%-5.1%；党政数据库国产化率80%，金融非核心系统40%，核心业务系统尚低；A4激光打印机国产化率40%，中高端机型更低。
• 工业软件领域：EDA和CAE板块被视为卡脖子技术，华大九天等龙头公司股价与中美关系密切相关。

发展历程

• 中国线上产业发展历程：预演起步（1983年）、高级专项启动（2006年）、基本试验（2013年）、党政系统替换（2013-2016年）、网络安全与信息化推动（2014年）、信创产业应用落地（2020年）、金融产业规模化推广。
• 信创产业推广：2022年起全面推广，国企信息化系统改造及国产化要求提升，重点转向电子政务系统和全行业信息技术升级。信创指数经历初期增长、下降后在政策推动下再度上升，预计仍有增长空间。

投资机会

• 信创领域：关注传统成长龙头（中国软件、中国长城）、低估值标的（太极、纳斯达）、弹性标的（寒武纪、海光、九九威）以及华为相关企业（软通动力、中软国际）。
• 工业软件领域：建议关注研发设计类工业软件，特别是EDA赛道的华大九天、广俐崴和盖伦等龙头公司，以及CAE领域的相关企业。华大九天等公司筹码结构良好，未来1-2年内可能是并购整合的好时机。

研究结论

信创与工业软件领域具有广阔的发展空间与投资机遇，政策支持与技术自主是推动上述领域发展的关键。计算机板块近期得到机构资金关注，特别是龙头企业的配置增加，后市表现值得看好。