龙图光罩机构调研纪要

龙图光罩机构调研报告 调研日期:2024-11-06 2024-11-07 董事会秘书、财务总监范强,证券事务代表李建东 2024-11-06 特定对象调研,现场参观 深圳市龙图光罩股份有限公司一楼大会议室 申万研究所 证券研究所 - 华龙证券 证券公司 - 中瑞集团 - - 剑华投资 - - 圣吉集团 - - 宁波银行 城市商业银行 - 远东宏信 其它 - 上海银行 城市商业银行 - 一、公司基本情况 深圳市龙图光罩股份有限公司成立于2010年,是具备关键技术攻关能力,拥有自主知识产权的独立第三方半导体掩模版厂商。 公司主营业务为半导体掩模版的研发、生产和销售。公司紧跟国内特色工艺半导体发展路线,不断进行技术攻关和产品迭代,半导体掩模版工艺节点从1μm逐步提升至130nm,产品广泛应用于功率半导体、MEMS传感器、IC封装、模拟IC等特色工艺半导体领域,终端应用涵盖新能源、光伏发电、汽车电子、工业控制、无线通信、物联网、消费电子等场景。 公司于2022年8月设立珠海市龙图光罩科技有限公司,紧随国家半导体行业发展战略,围绕高端半导体芯片掩模版领域,持续加大研发 投入,逐步实现90nm、65nm以及更高节点掩模版的量产与国产化配套,深耕特色工艺,突破高端制程,立志成为国际一流的半导体光罩企 业。 二、投资者互动交流1、公司募投项目珠海工厂的预计客户构成情况? 回复:掩模版是高度定制化产品,是晶圆制造的关键材料,产品在客户端认证周期较长。珠海工厂的客户群体,部分是现有客户的更高制程节点,部分是新开拓客户。公司募投项目的制程节点区间可以涵盖更多下游应用领域,这部分是公司未来重要的业绩增长点。 2、原材料和设备进口依赖较大,公司如何规避风险? 回复:原材料和设备进口依赖较大是公司面临的重要挑战,这一情况是国内半导体产业链都面临的共同难题。 从全球局势来看,目前高端原材料和设备供应主要集中在美国、日本、韩国、荷兰等少数国家。这种高度集中的供应模式给公司带来了潜在风险,贸易摩擦加剧等因素可能影响供应稳定性。目前,公司正逐渐加强与国产供应商的紧密合作,大力支持国产替代。 3、公司预计实现国产替代化的时间周期? 回复:公司实现国产替代化的时间周期受多种复杂因素交互影响,难以明确预估。 国内产业链内部的协同配合对于国产替代化进程影响重大。在产业链上游,原材料供应商的发展水平至关重要。若国内原材料供应商能加快技术创新,提高产品质量和供应稳定性,比如在平坦度、稳定性等关键指标上达到公司生产要求,将为国产替代化奠定基础。公司与上下游企业之间的沟通和磨合也不可或缺。各方需要共同解决诸如产品标准统一、工艺需求匹配等问题,但这些环节都需要一定时间来发展和完善。 4、公司毛利率近年来维持在一个较高水平,公司预计能维持多久? 回复:半导体掩模板是高度定制的,呈现“高精度,多品种,小批量”的显著特点,公司的客户群体较为分散,议价能力可控。掩模版在下游 晶圆制造的成本中占比较低,客户对价格的敏感程度较低,相比之下更注重产品质量、技术支持和供应稳定性等因素。因此公司在一定程度上能够维持现有的毛利率,但是随着行业竞争格局变化,也可能面临毛利率下滑的风险。 5、公司是否有考虑围绕产业链上下游的布局? 回复:对于其他业务方向,公司目前暂时还没有布局计划,如果市场上存在一些相关优质资产的机会,公司会结合估值情况及财务状况综合考虑,以实现公司的长期增长目标。 现阶段公司的核心业务聚焦于半导体掩模版领域,公司将利用现有的优势和产品竞争力,扩大国内特色工艺半导体市场掩模版的市场占有率 ,同时大力推进高端半导体芯片掩模版项目建设,实现高端半导体掩模版技术突破,不断提升制程节点,为未来的可持续发展奠定坚实基础。6、公司对于珠海和深圳两地工厂的运营策略? 回复:深圳和珠海工厂的产品定位存在差异。珠海工厂一期的掩模版产品定位在130-65nm,深圳工厂产品主要定位在130nm制程节点及以上。 深圳的产能短期内不会再大幅扩张,公司将通过不断优化产品结构,完善生产计划、质量控制等环节,进一步提升经营效率。