FY24Q3业绩点评及业绩说明会纪要：AI云业务快速增长，有望继续加码资本开支

业绩总结

2024年第三季度，亚马逊营业收入为1589亿美元，同比增长11%；营业利润为174亿美元，同比增长55%；净利润为153亿美元，同比增长55%；每股摊薄收益为1.43美元，同比增长52%。过去12个月的经营现金流为1127亿美元，同比增长57%；自由现金流为477亿美元，同比增长123%。

各业务板块情况

• 北美部门：营收为955亿美元，同比增长9%；营业利润为57亿美元，同比增长32%。
• 国际部门：营收为359亿美元，同比增长12%；营业利润为13亿美元，2023年为-1亿美元。
• AWS部门：营收为275亿美元，同比增长19%；营业利润为104亿美元，同比增长50%。

24Q4业绩展望

亚马逊预计2024年第四季度营业收入将在1815-1885亿美元，同比增长7%-11%；营业利润将在160-200亿美元，同比增长21%-52%。

资本支出

2024年前三季度资本支出总额达519亿美元，预计全年资本支出为750亿美元。支出主要投向技术基础设施（与AWS相关）和配送及运输网络。

AI业务

• AWS的AI业务年收入数十亿美元，年增长率达三位数，是AWS本身增速的三倍以上。
• AI业务产品分为三个层面：底层（提供NVIDIA H200 GPU的EC2 P5e实例等）、中间层（亚马逊Bedrock）、顶层（Amazon Q）。
• 亚马逊在其他业务中广泛使用生成式AI，如Rufus和Project Amelia，并将用新基础模型重构Alexa。

风险提示

AI产业发展不及预期、AI算力供给不足、全球经济衰退。