谷歌FY2024Q3业绩情况
- 总体业绩情况：FY2024Q3实现营业收入883亿美元（YoY+15%），营业利润285亿美元（YoY+34%），营业利润率32%。净利润263亿美元（YoY+34%），EPS为2.12美元（YoY+37%）。
- 资本支出情况：FY2024Q3资本支出130亿美元，主要由对技术基础设施的投资驱动，最大的部分是服务器，其次是数据中心和网络设备。季度指引上，公司预期24Q4的季度资本支出将与24Q3的水平相似。
营收划分
- 谷歌服务：营收765亿美元（YoY+13%），营业利润309亿美元(YoY+29%),营业利润率为40%。其中谷歌搜索和其他广告收入494亿美元（YoY+12%），YouTube广告收入为89亿美元(YoY+12%)，网络广告收入为75亿美元(YoY-2%)。订阅平台和设备收入为107亿美元（YoY+28%）。
- 谷歌云业务：营收114亿美金（YoY+35%），营业利润19亿美元，营业利润率为17%。
公司业绩指引
- 收入方面：广告收入的同比增长将继续受到23H2广告收入增长的影响，部分原因是亚太地区零售商的增长。由于谷歌制造产品从24Q3提前推出，24Q4订阅平台和设备收入的同比增长将受到不利影响。
- 费用方面：技术基础设施投资水平提高相关的折旧和费用增加，部分被设备由于硬件推出提前到24Q3而产生的成本收入的轻微好处所抵消。
风险提示
- AI产业发展不及预期、AI算力供给不足、全球经济衰退。
问答环节
- Gen AI赋能的搜索产品：公司展示了多种Gen AI赋能的搜索产品，如Circle、Search lens、视频搜索及AI Overviews，用户适应能力强，预计25年Search、搜索产品及Gemini将显著发展。
- 基础设施优势和资本支出：公司在人工智能基础设施中拥有一套全面的解决方案，包括GPU、TPU以及CPU，并正在对它们进行投资。24Q3资本支出约为130亿美元，与Q3相同。25年将小幅增加。
- Waymo市场进入策略：Waymo在凤凰城市场和老金山市场实现了规模化发展，消费者对体验的喜爱程度出乎意料。公司以安全为重，同时寻求规模化发展，并测试各种模型。
- YouTube发展趋势：YouTube整体观看时长持续增长，短视频和客厅场景下的观看尤为强劲。在货币化方面，短视频相对于流内观看的货币化率持续展现出健康的增长态势。
- Gemini使用情况：Gemini服务已有超过10亿人在搜索中使用，Gemini应用本身的用户增长势头强劲。Gemini API在24H1期间增长了14倍。
- 搜索接入点变化应对：公司计划积极辩护相关诉讼案件，并致力于确保产品能够尽可能轻松地在所有平台上供用户使用。
- 人工智能产品应用趋势：公司推广显著扩大了人工智能领域的规模，现已覆盖100个新国家和地区，用户总数达10亿。AI正提升搜索的整体使用率，用户提问更复杂多样。
- 创新产品推向市场策略：公司从零开始构建模型，实现架构上的规模化生产，目前所有七款拥有20亿用户的产品均已完成与Gemini模型的初步结合。
- 云计算业务利润率：云计算业务实现了业绩增长，并将利润率扩大至17%，这得益于业务规模的扩大和团队为提高业务效率所做的努力。
- 搜索产品创新：公司拥有两个不同的搜索产品，一个是类似代理的回答引擎，另一个是链接空间的更传统搜索引擎，可以在两者上都进行创新，让消费者决定。
- 24Q4消费者环境：搜索和其他收入的增长主要是由金融服务领域推动的，这是因为保险行业的经济状况有所改善，其次是零售领域。
- 云计算销售周期：客户变得越来越精明，公司正在将这些经验加以应用，随着时间推移，各组织开始有了更多的了解，他们正在倾向于使用这些技术。
- PMax用例：PMax取得成功，这些成功案例确实来自大型广告商、代理机构和中小企业，涵盖了各种营销目标和不同行业。Pmax极具成本效益，它能在谷歌的各个不同渠道中找到客户。
