胜遇信用周报

2024年11月4日 胜遇信用周报 2024年10月28日-2024年11月3日 目录： 一、本周重要信用事件二、新增违约 三、评级变动 四、本周新增非标违约五、下周关注 六、信用债发行情况 2024年11月4日 一、本周重要信用事件 （1）2024年10月28日，旭辉控股集团发布公告，根据其目前可得资料，截至2024年 10月27日下午五时正(香港时间)，合计持有适用债务未偿还本金总额约77.88%的债权人 （其以拥有人身份实益持有）已正式签订或加入重组支持协议。 （2）2024年10月28日，召集人光大银行公告，“18华闻传媒MTN001”应于2024年10 月28日偿付本息。截至到期偿付日日终，发行人未能按约定筹措足额资金，本期债务融资 工具未能足额偿付本息，构成实质违约。兹定于2024年11月11日召开2024年度第三次持有人会议，由持有人审议表决相关议案。 （3）2024年10月29日，远洋集团公告，如先前公告所述，重组的范围涵盖现有债务工 具，包括现有银团贷款、现有双边贷款及现有票据，未偿还本金总额约为56.36亿美元。 （4）2024年10月29日，泛海控股股份有限公司公告，2024年10月24日，公司收到天津市第三中级人民法院送达的《民事判决书》。判决书提到，控股母公司中泛集团于本判决生效之日起十日内向渤海银行返还借款本金17.13亿元，相关利息、罚息、复利共计2.42亿元。 （5）2024年10月28日，杉杉集团有限公司公告，公司控股股东杉杉控股因涉嫌收购人未按规定履行义务，被中国证监会立案调查并最终收到《行政处罚决定书》，被责令改正并处以500万元罚款。 （6）2024年10月29日，旭辉控股集团公告，于2024年10月29日，杭州兴泊(公司间接非全资附属公司及目标公司的股东)、杭州滨江及海宁融枫(目标公司的其他股东)、目标公司杭州滨隽以及杭州项目公司订立退出协议，杭州兴泊有条件同意出售，而杭州滨江有条件同意购买目标公司的33%股权，代价为人民币4.95亿元(相当于约5.4亿港元)。 （7）2024年10月29日，碧桂园服务控股有限公司宣布完成对珠海万达约0.31%股权的出售事项，交易价格为人民币649,319,035元。此次交易完成后，碧桂园服务将不再持有目标公司任何股份。 （8）2024年10月30日，万科企业股份有限公司发布公告，披露公司因融资新增担保及已有担保进展情况。公告显示，新增担保事项，万科前期向交通银行股份有限公司深圳分行 （简称“交通银行”）申请贷款10亿元，期限3年，目前已完成提款，贷款余额8.35亿元。万科全资子公司厦门鼎泰和投资有限公司（简称“厦门鼎泰和”）以持有的资产为前述借款提供相应抵押担保。 2024年11月4日 （9）2024年10月31日，金科股份公告，近日，管理人收到重庆五中院作出的（2024） 渝05破117号之一及（2024）渝05破118号之一《民事裁定书》，批准公司及重庆金科重 整计划草案提交期限延长三个月（至2025年1月22日）。同时，经管理人研究决定，将意 向投资人重整投资方案的提交期限延长至2024年11月8日。 （10）2024年10月31日，惠誉确认上海商业银行“A-”长期发行人评级，展望由“稳定”调整至“负面”，负面展望反映了上海商业银行资产质量和盈利能力趋弱，这是由于美国商业房地产(CRE)风险敞口恶化和香港特区的高贷款减记所致。该银行的长期发行人违约评级由其生存力评级驱动，生存力评级平衡了该银行稳健的亏损吸收资本缓冲与适度的业务规模和盈利能力，特别是与评级较高的当地同行相比。 二、本周新增违约 1、本周新增违约主体： （1）2024年10月28日，华闻传媒投资集团股份有限公司,实质违约，已实质违约金额 2.74亿元，存续债余额5.26亿元。 2、本周新增债券违约与展期： （1）2024年10月28日，“18华闻传媒MTN001”，发行人华闻传媒投资集团股份有限公司实质违约，债券余额2.74亿元，逾期本金0.39亿，逾期利息134.28万元。 （2）2024年11月1日，“22阜交02”，发行人阜阳交通能源投资有限公司实质违约，债券余额5.20亿元。 （3）2024年11月1日，“21学费次”和“21学费04”，发行人武汉天盈投资集团有限公司实质违约，债券余额0.50亿元和2.69亿元，逾期本金0.50亿元和2.69亿元，逾期利息0万 元和549.06万元。 三、本周评级变动 发行人 评级机构 变动时间 变动前 变动后 评级 评级展望 评级 评级展望 瑞禾航空资本有限公司 穆迪 2024/10/29 Baa3 稳定 Baa3 正面 太原市龙城发展投资集团有限公司 穆迪 2024/10/29 Baa3 负面 Baa3 稳定 上海商业银行股份有限公司 惠誉 2024/10/30 A- 稳定 A- 负面 数据来源：公开资料、胜遇研究团队整理 本周3家主体展望发生变动，分别由稳定调整至正面，负面调整至稳定，稳定调整至负 2024年11月4日 面。 四、本周新增非标违约 事件日期 产品名称/事件 融资方 风险类型 是否发债 涉及地 涉及金额（万元） 2024-10-30 大业信托-利业6号（潍坊三农）集合资金信托计划 潍坊三农创新发展集团有限公司 已违约 是 潍坊市 20,000 数据来源：公开资料、胜遇研究团队整理 五、下周关注 下周以下债券到期情况需重点关注： 债券简称 到期时间 偿还金额（亿元） 偿还类型 21遵桥09 2024-11-04 2.91 回售 21赣国01 2024-11-04 6.10 回售 22商铁03 2024-11-04 4.12 回售 21盐控04 2024-11-04 10.00 回售 21靖港01 2024-11-05 4.50 回售 21简工01 2024-11-05 6.50 本金提前兑付 22大连万达MTN002 2024-11-07 20.00 回售 22景德镇陶MTN002 2024-11-07 4.00 回售 22富通01 2024-11-10 5.00 到期 21金地MTN006 2024-11-10 15.00 到期 数据来源：公开资料、胜遇研究团队整理 六、信用债发行情况 本周信用债发行规模、净融资额环比均呈现下降，其中城投债发行量规模呈现下降，净融资规模呈现上升，产业债发行量和净融资规模呈现下降；国有企业发行量和净融资规模均呈现下降，民营企业发行量和净融资规模均大幅上升。 本周信用债共发行1,929.96亿元，比上周3,107.95亿元环比小幅下降37.90%，净融资规模115.36亿元，比上周1,257.60亿元净流入规模大幅下降90.83%，其中城投债本周发行量861.54亿元，比上周1,094.35亿元环比有所下降21.27%，净融资规模336.32亿元，比上周280.19亿元环比有所上升20.03%；产业债本周发行量1,102.13亿元，比上周2,013.60亿元，环比有所下降45.27%，净融资规模285.23亿元，比上周977.41亿元大幅下降70.82%。从发行规模主体性质来看，国有企业本周发行量1,729.26亿元，比上周3,052.95亿元环比有所下降43.36%，净融资规模-48.61亿元，比上周1,254.74环比大幅下降103.87%；民营企业本周发行量55.00亿元，比 2024年11月4日 上周55.00亿元环比大幅上升264.91%，净融资规模2.86亿元，比上周2.86亿元环比大幅上升 161.10亿元。 信用债（亿元） AAA AA+ AA及以下 周度 发行量 净融资额 发行量 净融资额 发行量 净融资额 10.28-11.3 1,369.20 192.34 432.49 (39.99) 128.27 (36.99) 10.21-10.27 2,395.00 1,031.55 573.87 181.71 139.08 44.34 10.14-10.20 1,848.10 288.25 711.09 246.20 （2,559.11） (533.32) 10.7-10.13 744.82 178.06 268.49 62.88 1,861.38 349.34 本周高、中、低评级信用债发行量、净融量环比均有所下降。具体来看，AAA信用债发行量环比下降42.83%，净融资额环比大幅上升下降81.35%；AA+发行量环比下降18.76%，净融资额环比大幅下降124.39%；AA及以下发行量环比下降7.77%，净融资额环比大幅下降183.42%。 数据来源：企业预警通、胜遇研究团队整理 2024年11月4日 城投债（亿元） AAA AA+ AA及以下 周度 发行量 净融资额 发行量 净融资额 发行量 净融资额 10.28-11.3 466.20 (44.32) 290.07 (79.52) 105.27 (50.36) 10.21-10.27 610.70 144.80 379.07 118.55 104.58 16.84 10.14-10.20 560.14 130.12 570.40 200.18 (1,130.71) (330.42) 10.7-10.13 251.75 43.75 206.79 35.98 856.91 238.35 本周高、中评级城投债发行量、净融量均环比下降，低评级城投债发行量小幅上升、净融量大幅下降。具体来看，AAA城投债发行量环比下降23.66%，净融资额环比大幅下降130.61%；AA+发行量环比下降23.48%，净融资额环比大幅下降167.08%；AA及以下发行量小幅上升0.66%，净融资减少67.20亿元，转为负数。 数据来源：企业预警通、胜遇研究团队整理 2024年11月4日 产业债（亿元） AAA AA+ AA及以下 周度 发行量 净融资额 发行量 净融资额 发行量 净融资额 10.28-11.3 903.00 236.66 176.13 35.20 23.00 13.37 10.21-10.27 1,784.30 886.75 194.80 63.16 34.50 27.50 10.14-10.20 1,287.96 158.13 140.69 46.02 （1,428.40） （202.90） 10.7-10.13 493.07 134.31 61.70 26.90 1,004.47 110.99 本周各评级产业债发行量、净融资额均呈现下降。具体来看，AAA产业债发行量环比下降49.39%，净融资额环比下降73.31%；AA+发行量环比下降9.58%，净融资额环比下降44.27%；AA及以下发行量及净融资规模分别环比下降33.33%和51.38%。 数据来源：企业预警通、胜遇研究团队整理 国有企业方面，本周各等级国企信用债发行量、净融量均有所下降。具体来看，AAA发行量环比下降49.97%，净融资额环比大幅下降97.36%；AA+发行量环比下降24.26%，净融资额规模环比大幅下降123.91%；AA及以下发行量环比下降7.77%，净融资额规模减少 76.33亿元。 国企（亿元） AAA AA+ AA及以下 周度 发行量 净融资额 发行量 净融资额 发行量 净融资额 10.28-11.3 1,179.20 27.08 421.79 (43.70) 128.27 (31.99) 10.21-10.27 2,357.00 1027.60 556.87 182.80 139.08 44.34 10.14-10.20 1,706.34 182.70 701.09 247.77 （2,407.29） （428.75） 10.7-10.13 650.75 162.75 421.79 (43.70) 37.54 (24.36) 数据来源：企业预警通、胜遇研究团队整理 202