胜遇信用周报

2024年5月19日 胜遇信用周报 2024年5月13日-2024年5月19日 目录： 一、本周重要信用事件二、新增违约 三、评级变动 四、本周新增非标违约五、下周关注 六、信用债发行情况 2024年5月19日 一、本周重要信用事件 （1）2024年5月13日，据彭博报道，雅居乐2025年到期息票6.05%美元债券（AGILE6.0510/13/25，ISIN:XS2243343204）的部分持有人表示，在30天宽限期临近结束之际，他们尚未收到该公司的利息支付款。 （2）2024年5月13日，据彭博报道，万科企业股份有限公司2027年11月到期美元债势创 11月23日以来最大涨幅。截至香港时间下午4:02，该公司3.975%债券每1美元涨5.1美分，至 54.9美分；2029年11月到期的3.5%债券每1美元涨3.7美分，至50.7美分；2025年5月到期的 3.15%债券每1美元涨3.3美分，至75.1美分。 （3）2024年5月14日，雅居乐集团公告，发行于2025年到期4.83亿美元的6.05%优先票，鉴于公司面临的流动性压力，尚未支付2020票据的有关利息，该票据利息支付的宽限期于2024年5月13日到期，并预期将无能力履行其境外债务项下的所有付款义务。未能支付相关利息或会导致本公司的债权人要求加速偿还债务。此外，截至本公告日期，本公司尚未接获相关债权人就2020票据发出任何加速还款通知。 （4）2024年5月15日，盘州市盘南开发投资有限责任公司计划发行不超过11.2976亿元非公开发行公司债券，由贵州省信用增进有限公司为本期债券提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保，根据募集说明书，本期债券募集资金用于“统借统还”偿还到期公司债券 ，不可调整为其他用途或明细。 （5）2024年5月15日，据天眼查显示，大连万达商业管理集团股份有限公司出现股权冻结情况，股权被执行标的企业为大连新达盟商业管理有限公司，涉及的股权数额约为162亿人民币，冻结期限为3年，自2024年5月14日至2027年5月13日，执行法院为北京市第四中级人民法院。2024年3月20日，大连万达商业管理集团股份有限公司162亿股权冻结事项已解除 。 （6）2024年5月17日，据财联社，万科企业股份有限公司于16日在深交所成功发行资产支持专项计划，发行规模14.35亿元，优先级AAA评级，优先级票面利率为3.6%，期限不超过18年。 （7）2024年5月17日，中国人民银行、国家金融监督管理总局发布《关于调整个人住房贷款最低首付款比例政策的通知》称，对于贷款购买商品住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于25%。 2024年5月19日 （8）2024年5月17日，中国人民银行发布《关于调整商业性个人住房贷款利率政策的通知》，取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限。 （9）2024年5月17日，中国人民银行发布《关于下调个人住房公积金贷款利率的通知》 ，自5月18日起，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年以下（含5年）和5年以上首套个人住房公积金贷款利率分别调整为2.35%和2.85%，5年以下（含5年）和5年以上第二套个人住房公积金贷款利率分别调整为不低于2.775%和3.325%。 （10）2024年5月17日，中国人民银行宣布，拟设立保障性住房再贷款。再贷款规模3000亿元，利率1.75%，期限1年，可展期4次。发放对象包括国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、邮政储蓄银行、股份制商业银行等21家全国性银行。银行按照自主决策、风险自担原则，向城市政府选定的地方国有企业发放贷款，收购已建成未出售商品房，用作保障性住房。中国人民银行按照贷款本金60%发放再贷款，可带动银行贷款5000亿元。 二、本周新增违约 1、本周新增违约主体； （1）2024年5月14日，雅居乐集团控股有限公司（03383.HK）发布公告，雅居乐集团鉴于其面临的流动性压力，尚未支付4.83亿美元的6.05%优先票据的有关利息，该票据利息支付的宽限期于2024年5月13日到期，并预期将无能力履行其境外债务项下的所有付款义务。未能支付相关利息或会导致公司的债权人要求加速偿还债务。 2、本周新增债券违约与展期： （1）2024年5月13日，“21远洋01”，发行人远洋控股集团(中国)有限公司对该债券利息展期，债券当前余额26.00亿元，逾期利息10,920万元； （2）2024年5月17日，“搜特退债”，发行人搜于特集团股份有限公司未按时兑付回售款和利息，债券当前余额7.84亿元，逾期利息154.03万元； 三、本周评级变动 发行人 评级机构 变动时间 变动前 变动后 评级 评级展望 评级 评级展望 雅居乐集团控股有限公司 穆迪 2024-05-16 Caa2 负面 Ca 负面 数据来源：公开资料、胜遇研究团队整理 本周发生评级下调1家。四、本周新增非标违约 事件日期产品名称/事件融资方发债事件类型风险类型 2024年5月19日 2024-05-15 聊城市民安控股建设有限公司2021债权资产 聊城市民安控股建设有限公司 否 定向融资 已违约 2024-05-15 聊城城建信政债权一号 聊城市民安控股建设有限公司 否 定向融资 已违约 2024-05-15 聊城城建信政债权二号 聊城市民安控股建设有限公司 否 定向融资 已违约 2024-05-14 金信华夏1号资产管理计划 新华联控股有限公司 是 基金专户 已违约 2024-05-14 高密市城市建设投资集团有限公司债权项目 高密市城市建设投资集团有限公司 是 定向融资 已偿还 2024-05-14 莒南基础设施建设应收账款转让计划 临沂国鑫基础设施建设 否 定向融资 已违约 2024-05-14 山东信托·恒硕159号集合资金信托计划 云南龙宇房地产开发有 否 信托计划 已违约 2024-05-12 中江国际·金兔12号贵州盘州市城乡发展贷款集合资金信托计划 贵州盘州旅游文化投资 是 信托计划 已违约 数据来源：公开资料、胜遇研究团队整理 五、下周关注 下周以下债券到期情况需重点关注： 债券简称 到期时间 偿还金额（亿元） 偿还类型 19遵保债NPB 2024-05-20 4.00 到期 21河东建设PPN002 2024-05-20 1.00 回售 19红腾01 2024-05-20 11.30 到期 PR融海01 2024-05-23 1.34 本金提前兑付 21万科03 2024-05-20 10.00 赎回 23商新D1 2024-05-25 5.00 到期 23东阳光SCP006 2024-05-25 2.00 到期 20西苑03 2024-05-20 4.00 回售 19津投12 2024-05-21 6.98 回售 17开元专项债01 2024-05-26 1.40 到期 21不动02 2024-05-24 20.00 到期 22淮北建投PPN004 2024-05-20 4.90 回售 20眉岷专债 2024-05-20 1.92 本金提前兑付 数据来源：公开资料、胜遇研究团队整理 六、信用债发行情况 本周信用债发行规模、净融资额环比均提升，其中城投债发行规模下降，但净融规模环比上升，产业债发行规模及净融资额均有所上升；国有企业和民营企业发行规模及净融资额均有所上升。 本周信用债共发行1,558.95亿元，比上周1,297.39亿元环比上升20.16%，净融资规模360.86亿元，比上周-257.32亿元净流出规模增加了618.18亿元，其中城投债本周发行量418.25亿元，比上周553.09亿元环比下降24.38%%，净融资规模-27.57亿元，比上周-487.78亿元净流出规模减少了460.21亿元；产业债本周发行量1,140.70亿元，比上周744.30亿元环比上升 2024年5月19日 53.26%，净融资规模388.43亿元，比上周230.46亿元环比上涨了68.55%。从发行规模主体性质来看，国有企业本周发行量1,512.86亿元，比上周1,278.39亿元环比上升18.34%，净融资规模335.86亿元，比上周-311.72亿元增加了647.58亿元；民营企业本周发行量46.10亿元，比上周32.00亿元环比上升44.06%，净融资规模25.00亿元，比上周-41.14亿元增加了66.14亿元。 信用债（亿元） AAA AA+ AA及以下 周度 发行量 净融资额 发行量 净融资额 发行量 净融资额 5.13-5.19 702.50 (135.47) 304.59 57.29 551.86 439.04 5.6-5.12 798.25 (55.93) 339.53 (84.65) 159.61 (116.74) 4.29-5.5 305.00 (284.50) 229.23 (382.59) 68.85 (420.83) 4.22-4.28 3,025.82 804.13 1223.61 200.13 548.75 (76.32) 本周AA及以下评级信用债发行量环比大幅上升。中、低评级净融资额由负转正，高评级信用债净融资额流出规模增大。具体来看，AAA信用债发行量环比下降11.99%，净融资额减少了79.54亿元；AA+发行量环比下降10.29%，净融资额增长了141.94亿元；AA及以下发行量环比增长245.76%，净融资额增加了555.78亿元。 数据来源：企业预警通、胜遇研究团队整理 城投债（亿元） AAA AA+ AA及以下 周度 发行量 净融资额 发行量 净融资额 发行量 净融资额 5.13-5.19 131.97 (17.34) 221.39 35.69 64.89 (45.92) 5.6-5.12 168.80 (150.78) 255.68 (147.14) 128.61 (189.86) 本周各评级城投债发行量环比下降，净融资额呈现净流出。具体来看，AAA城投债这周发行量环比下降21.82%，净融资额缺口缩小133.44亿元；AA+发行量环比下降13.41%，净融资额增加182.83亿元；AA及以下发行量环比下降49.55%，净融资额增加了143.94亿元。 2024年5月19日 4.29-5.5 158.00 (107.75) 140.73 (368.09) 63.85 (330.46) 4.22-4.28 845.10 63.47 1001.46 116.91 475.25 (117.36) 数据来源：企业预警通、胜遇研究团队整理 产业债（亿元） AAA AA+ AA及以下 周度 发行量 净融资额 发行量 净融资额 发行量 净融资额 5.13-5.19 570.53 (118.13) 83.20 21.60 486.97 484.96 5.6-5.12 629.45 94.85 83.85 62.49 31.00 73.12 4.29-5.5 147.00 (176.75) 88.50 (14.50) 5.00 (90.37) 4.22-4.28 2,180.72 740.66 222.15 83.22 73.50 41.04 本周低评级产业债发行量环比大幅上升，高评级产业债发行量环比小幅下降；高、中评级产业债净融资额均环比下降。具体来看，AAA产业债发行量环比下降9.36%%，净融资额减少了224.54%亿元；AA+发行量环比小幅下降0.78%，净融资额下降了40.89亿元；AA及以下发行量环比大幅上升1,470.87%，净融资额增加了411.84亿元。 数据来源：企业预警通、胜遇研究团队整理 2024年5月19日 国有企业方面，本周信用债中、低评级发行量环比下降，高评级环比上升；净融资额均呈现增加。具体