大类资产运行周报：10月新增非农不及预期 大类资产价格承压

10月新增非农不及预期大类资产价格承压 全球大类资产表现情况：股债商品皆出现回落10月28日—11月01日 当周，美国9月核心PCE同比增速略高于预期，美国10月新增非农就业人数大 幅不及预期。美元指数周度震荡。股债商品皆出现回落。综合来看，以美元计价，债＞股＞商品。 国内大类资产表现情况：股市回落债市商品偏强运行10月28日—11月01日当周，10月中采制造业PMI50.1%,进入扩张区间。10月中国非制造业 商务活动指数50.2%,较前一个月上涨0.2个百分点。10月中国财新制造业PMI50.3%，与中采制造业PMI走势一致。股市有所回落，债市商品震荡偏强。综合来看，债＞商品＞股。 大类资产价格展望：关注美国大选结果综合来看，短期美国大选结果是影响全球市场的重要因素，密切关注选举结果。 风险提示：美国通胀数据改善不及预期 大类资产运行报告 近一周变动 新兴市场股市指数 -1.11% 发达市场股市指数 -1.24% 全球债券指数 -0.54% 全球国债指数 -0.58% 全球信用债指数 -0.58% 美元指数 0.01% RJ/CRB商品价格指数 -1.84% 标普高盛商品全收益指数 -2.02% 姓名分析师 SAC执业证书编号：S1111111111111 Xxxxxx@essence.com.cn 021-68767839 全球主要资产表现 大类资产运行周报（20241028-20241101） 2024年11月04日 丁沛舟高级分析师期货从业资格号：F3002969 投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn 010-58747724 相关报告 大类资产运行周报（20240729-20240802)-避险情绪升温全球股市承压运行 大类资产运行周报（20240805-20240809)-避险情绪有所缓解国际油价周度反弹 大类资产运行周报（20240812-20240816)-海外市场情绪趋缓权益资产价格上涨 大类资产运行周报（20240819-20240823)-美元指数周度回落大类资产价格上涨 大类资产运行周报（20240826-20240830)-10年期美债收益率抬升债市承压运行 大类资产运行周报（20240902-20240906)-市场情绪不佳风险资产明显回落 大类资产运行周报（20240916-20240920)-美联储开启降息风险资产价格上涨 大类资产运行周报（20240930-20241004)-美国9月非农数据超预期债市承压 大类资产运行周报（20241007-20241011)-美国通胀数据超预期美元指数涨势延续 大类资产运行周报（20241014-20241018)-美国经济仍存韧性美元指数周度上涨 大类资产运行周报（20241021-20241025)-10年期美债收益率抬升债市承压回落 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：股债商品皆出现回落3 １.１、全球股市概况：主要股票市场普遍回落3 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率周度上行4 １.３、全球汇市概况：美元指数震荡运行4 １.４、全球商品市场概况：国际油价有所回落5 ２、国内大类资产表现情况：股市回落债市商品偏强运行5 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数普遍回落6 ２.２、国内债市概况：债市偏强运行6 ２.３、国内商品市场概况：商品市场震荡为主6 ３、大类资产价格展望：关注美国大选结果7 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（10月28日—11月01日当周）3 图2：全球主要股票市场涨跌情况（10月28日—11月01日当周）3 图3：全球主要股市概况：亚太市场4 图4：全球主要股市概况：欧洲市场4 图5：全球主要股市概况：美洲市场4 图6：全球主要股市概况：其他市场4 图7：重要债券指数涨跌情况（10月28日—11月01日当周）4 图8：主要国债收益率涨跌情况（10月28日—11月01日当周）4 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（10月28日—11月01日当周）5 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）5 图11：国内股市涨跌情况（10月28日—11月01日当周）6 图12：国内债市涨跌情况（10月28日—11月01日当周）6 图13：国内大宗商品指数涨跌情况7 图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（10月28日—11月01日当周）7 1、全球大类资产整体表现情况：股债商品皆出现回落 10月28日—11月01日当周，美国9月核心PCE同比增速略高于预期，美国10月新增非农就业人数大幅不及预期。美元指数周度震荡。股债商品皆出现回落。综合来看，以美元计价，债＞股＞商品。 图1：全球主要资产变动情况（10月28日—11月01日当周） 资料来源：Wind，Bloomberg，国投期货 １.１、全球股市概况：主要股票市场普遍回落 10月28日—11月01日当周，美债收益率持续上涨，美国宏观数据喜忧参半，市场风险偏好有所回落。从地域来看，亚太地区跌幅较小。发达市场表现不及新兴市场。VIX指数周度继续攀升。 图2：全球主要股票市场涨跌情况（10月28日—11月01日当周） 资料来源：Wind，国投期货 图3：全球主要股市概况：亚太市场图4：全球主要股市概况：欧洲市场 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI欧洲富时100德国DAX法国CAC40意大利指数西班牙IBEX35葡萄牙PSI希腊ASE综指爱尔兰综指荷兰AEX比利时BFX瑞士SMI卢森堡LUXX丹麦OMX20芬兰OMX全指挪威OSEAX瑞典OMX全指俄罗斯MOEX奥地利ATX华沙WIG布拉格综指布达佩斯股市指数 -1.41%-3.65% -0.87%-1.37% 4.64%5.74% -1.07% 0.47%14.94% -1.18%-2.22%-1.78% -0.35%2.65%13.21% 0.26%2.01%17.23% 0.05% -4.68%-6.39% 0.02%-2.68%7.53%0.96%2.81%12.53% -1.69%-3.63%12.30% -0.59%-1.00%15.11% -1.78%-1.28%7.45% -0.96%-5.75%-11.40% -1.30%-1.43%6.73%-1.46%-3.34%-2.16% -2.34%-1.29%8.17% -1.36%-3.29%8.17% -3.22%-6.94%-16.92% -1.52%-2.34%2.73%-1.49%-3.96%1.39% 0.04%3.24%16.57% -0.54% 1.10%21.85% -0.78% -5.47% 9.27% -0.84% -1.93% 9.99% -0.41% -8.63% 20.29% -2.43% 1.74% 27.04% 0.37% 0.65% 13.71% -1.58% -0.75% -4.25% 0.41% -5.39% 10.36% -1.06% -0.82% 9.73% -2.46% -0.77% 3.20% 0.05% 0.88% 3.41% 0.17% -2.56% 11.06% -2.34% -3.51% 10.74% -1.13% -0.97% 6.96% -1.66% 0.86% 6.70% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI亚太地区上证综指 恒生指数 台湾加权指数日经225 韩国综合指数 印度SENSEX30 富时新加坡STI雅加达综指 泰国综指胡志明指数马尼拉综指 澳洲标普200新西兰NZ50 资料来源：Wind，国投期货资料来源：Wind，国投期货 图5：全球主要股市概况：美洲市场图6：全球主要股市概况：其他市场 MSCI美国 -1.29% 0.51% 19.96% 标普500 -1.37% 0.34% 20.10% 多伦多300 -0.85% 1.06% 15.73% 墨西哥MXX -2.24% -3.02% -11.79% 圣保罗IBOVESPA指数 -1.36% -4.04% -4.52% 阿根廷MERV 0.38% 9.60% 102.20% 委内瑞拉IBC 1.66% 11.58% 72.45% IPSA智利40 -3.03%2.48%5.69% 近一周涨跌幅 近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 沙特全指 1.14% -0.18% 0.46% 以色列TA125 2.82% 5.79% 17.31% 阿联酋DFM综指 3.17% 4.08% 13.83% 伊斯坦堡ISE100-0.26%-1.42%18.94% 资料来源：Wind，国投期货资料来源：Wind，国投期货 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率周度上行 10月28日—11月01日当周，市场对明年美元降息预期有所回落，中长期限美债收益率抬升。10年期美债收益率周度抬升12bp至4.37%。债市持续承压。全球范围内，高收益债＞信用债＞国债。 图7：重要债券指数涨跌情况（10月28日—11月01日当周图8：主要国债收益率涨跌情况（10月28日—11月01日当 中国0.01-0.11-0.08-0.03美国 -0.010.100.150.12 日本 -0.02-0.02-0.01-0.01 欧元区 0.10 0.15 0.17 0.12 法国 0.07 0.08 0.13 0.11 德国 0.09 0.15 0.17 0.12 印度 0.01 -0.04 0.01 0.00 周） 全球债券指数 -0.54% -3.61% -0.14% 全球国债指数 -0.58% -4.14% -1.68% 全球信用债指数 -0.58% -2.99% 2.00% 全球高收益债指数 0.00% -0.65% 8.88% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 （%）1年期2年期5年期10年期 资料来源：Bloomberg，国投期货资料来源：Wind，国投期货 １.３、全球汇市概况：美元指数震荡运行 10月28日—11月01日当周，美国经济保持一定韧性，欧元区宏观数据表现较好。欧元兑美元有所反弹。美元指数周度震荡为主。主要非美货币兑美元集体贬值，人民币汇率回落。美元指数周涨幅0.01%。 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（10月28日—11月01日当周 资料来源：Wind，国投期货 １.４、全球商品市场概况：国际油价有所回落 需求预期较弱，国际油价周度转跌。有色金属、贵金属及农产品价格普跌。 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算） 近一周涨跌幅 近一月涨跌幅 年初至今涨跌幅 RJ/CRB商品价格指数 -1.84% -2.68% 5.92% 标普高盛商品全收益指数 -2.02% -1.41% 5.84% 标普高盛贵金属全收益指数 -0.39% 3.32% 32.37% 期货价格指数 标普高盛工业金属全收益指数 -1.35% -3.37% -4.74% -0.71% 8.60%3.93% 标普高盛能源全收益指数标普高盛牲畜全收益指数 0.21% 1.78% 17.90% 标普高盛农业全收益指数 0.07% -4.80% -5.14% 标普高盛软商品全收益指数 0.68% -2.18% 32.50% 布伦特原油 -3.90% -2.30% -5.37% WTI原油 -3.29% -2.37% -2.80% CBOT小麦 -0.40% -7.50% -9.78% CBOT大豆 -0.25% -5.64% -23.29% CBOT玉米 -0.24% -3.94% -11.90% 主要商品价格 LME镍 0.00% -11.33% -3.01% LME锌 -1.08% -4.04% 15.18% LME铝 -2.51% -3.02% 9.03% LME铜 -0.26% -5.58% 11.41%