大类资产运行周报（20240603-20240607）：5月新增非农就业超预期，大宗商品承压回落

5月新增非农就业超预期大宗商品承压回落 全球大类资产表现情况：股债上涨商品回落6月03日—6月07日当周， 美国5月新增非农就业人数大超预期，美元降息预期降温。美元指数周度收涨， 股债上涨，商品回落。综合来看，以美元计价，股＞债＞商品。 国内大类资产表现情况：股市商品回落债市上涨6月03日—6月07日当周，以美元计价，中国5月出口同比增速抬升，进口同比增速回落。外需持续修复中。股市商品回落，债市上涨。综合来看，债＞商品＞股。 大类资产价格展望：关注美联储6月议息会议情况综合来看，欧元区先于美联储降息，6月美联储议息会议表态的重要性进一步提升，关注会议进展情况。 风险提示：美国通胀数据改善不及预期 大类资产运行报告 近一周变动 新兴市场股市指数 2.30% 发达市场股市指数 0.97% 全球债券指数 0.30% 全球国债指数 0.34% 全球信用债指数 0.16% 美元指数 0.29% RJ/CRB商品价格指数 -0.10% 标普高盛商品全收益指数 -1.44% 姓名分析师 SAC执业证书编号：S1111111111111 Xxxxxx@essence.com.cn 021-68767839 全球主要资产表现 大类资产运行周报（20240603-20240607） 2024年6月11日 丁沛舟高级分析师期货从业资格号：F3002969 投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn 010-58747724 相关报告 大类资产运行周报（20240318-20240322)-美联储议息会议偏鸽权益资产上涨 大类资产运行周报（20240325-20240329)-货币宽松预期影响国际金价再创新高 大类资产运行周报（20240401-20240405)-市场交易再通胀预期金价持续上涨 大类资产运行周报（20240408-20240412)-市场交易再通胀预期金价持续上涨 大类资产运行周报（20240415-20240419)-美元降息预期再延后权益资产回落 大类资产运行周报（20240422-20240426)-市场分歧加大贵金属价格高位回落 大类资产运行周报（20240429-20240503)-美联储议息会议偏鸽权益资产上涨 大类资产运行周报（20240506-20240510)-欧央行6月或降息风险资产价格上涨 大类资产运行周报（20240513-20240517)-美国4月CPI同比增速回落风险资产上涨 大类资产运行周报（20240520-20240524)-美元降息预期回落大类资产价格承压 大类资产运行周报（20240527-20240531)-10年期美债收益率上行风险资产承压回落 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：股债上涨商品回落3 １.１、全球股市概况：主要股票市场多数上涨3 １.２、全球债市概况：欧元区降息25BP4 １.３、全球汇市概况：美元指数周度上涨4 １.４、全球商品市场概况：国际主要大宗商品价格普遍回落5 ２、国内大类资产表现情况：股市商品回落债市上涨6 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数集体回落6 ２.２、国内债市概况：债市延续上涨态势7 ２.３、国内商品市场概况：商品市场回落7 ３、大类资产价格展望：关注美联储6月议息会议情况8 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（6月03日—6月07日当周）3 图2：全球主要股票市场涨跌情况（6月03日—6月07日当周）3 图3：全球主要股市概况：亚太市场4 图4：全球主要股市概况：欧洲市场4 图5：全球主要股市概况：美洲市场4 图6：全球主要股市概况：其他市场4 图7：重要债券指数涨跌情况（6月03日—6月07日当周）4 图8：主要国债收益率涨跌情况（6月03日—6月07日当周）4 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（6月03日—6月07日当周）5 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）6 图11：国内股市涨跌情况（6月03日—6月07日当周）7 图12：国内债市涨跌情况（6月03日—6月07日当周）7 图13：国内大宗商品指数涨跌情况8 图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（6月03日—6月07日当周）8 1、全球大类资产整体表现情况：股债上涨商品回落 6月03日—6月07日当周，美国5月新增非农就业人数大超预期，美元降息预期降温。美元指数周度收涨，股债上涨，商品回落。综合来看，以美元计价，股＞债＞商品。 图1：全球主要资产变动情况（6月03日—6月07日当周） 资料来源：Wind，Bloomberg，国投安信期货 １.１、全球股市概况：主要股票市场多数上涨 6月03日—6月07日当周，加拿大和欧元区开启降息。全球主要股票市场多数上涨。从地域来看，亚太地区涨幅居前。新兴市场表现好于发达市场。VIX指数周度回落。 图2：全球主要股票市场涨跌情况（6月03日—6月07日当周） 资料来源：Wind，国投安信期货 图3：全球主要股市概况：亚太市场图4：全球主要股市概况：欧洲市场 0.78% 2.18% 7.08% -0.36%-1.30% 6.62% 0.32%0.32%10.78% 0.11%-1.59%6.08% 0.49%1.37%13.57%0.73%2.26%12.90% -1.59%2.08%-1.47% 1.85%-1.03%12.78% -1.05%-3.22%12.27% 2.22%2.68%17.40% -0.45%-2.87%5.20% 2.12%5.62%10.03% -0.11%3.54%-4.48% 4.32%8.49%26.51% -0.56%0.77%0.73% -1.31%1.38%8.40% 0.26%1.95%10.03%0.50%-5.81%4.33% -0.80%0.66%6.51% -1.64%-2.29%8.21% -0.44%-0.12%9.39% 2.91%1.42%15.27% 4.25%-10.28%-28.78% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI亚太地区上证综指恒生指数台湾加权指数日经225韩国综合指数印度SENSEX30富时新加坡STI雅加达综指泰国综指胡志明指数马尼拉综指澳洲标普200新西兰NZ50 1.79%1.97%6.26%-1.15%-2.47%2.57%1.59%0.29%7.74%3.23%5.59%21.90%0.51%1.26%15.60%3.27%-0.82%2.54%3.69%4.39%6.16%-0.17%2.03%2.79% -1.04%-2.69%-5.15% -0.96%-2.96%-5.87% 2.05%2.97%13.95%1.33%-2.11%1.07%2.06%0.71%3.55%-0.09%0.63%0.73% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI欧洲 富时100德国DAX 法国CAC40 意大利指数 西班牙IBEX35葡萄牙PSI 希腊ASE综指爱尔兰综指荷兰AEX 比利时BFX瑞士SMI 卢森堡LUXX丹麦OMX20 芬兰OMX全指挪威OSEAX 瑞典OMX全指俄罗斯MOEX奥地利ATX 华沙WIG布拉格综指 布达佩斯股市指数乌克兰股票指数 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 图5：全球主要股市概况：美洲市场图6：全球主要股市概况：其他市场 沙特全指 0.49% -7.22% -3.40% 以色列TA125 -2.48% -3.13% 3.01% 阿联酋DFM综指 0.11% -5.03% -1.91% 伊斯坦堡ISE100 -2.51% -1.06% 35.73% MSCI美国 1.25% 2.82% 11.65% 标普500 1.32% 3.07% 12.10% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 多伦多300-1.18% -1.13%5.00% 墨西哥MXX -3.99% -7.19% -7.68% 圣保罗IBOVESPA指 -1.09% -6.73% -10.00% 阿根廷MERV -8.01% 4.74% 63.41% 委内瑞拉IBC 3.41% 11.61% 23.75% IPSA智利40 0.07% -0.10% 7.10% 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.２、全球债市概况：欧元区降息25BP 6月03日—6月07日当周，欧洲央行6月利率决议如期降息25BP。欧央行表示不对任何特定利率路径做预先承诺，将继续依据数据表现，逐次会议来确定适当的限制水平和持续时间。中长期美债收益率回落，10年期美债收益率周度回落8BP至4.43%。全球债市上涨。全球范围内，国债＞信用债＞高收益债。 （%） 1年期 2年期 5年期10年期 中国 -0.05 -0.04 -0.03-0.02 美国 -0.01 -0.02 -0.06-0.08 日本 -0.05 -0.05 -0.09-0.09 图7：重要债券指数涨跌情况（6月03日—6月07日当周）图8：主要国债收益率涨跌情况（6月03日—6月07日当周 0.30% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 全球债券指数 全球国债指数全球信用债指数 全球高收益债指数 0.19%-3.01% 2.83% 0.46% 0.56%-1.18% 0.34%-0.15%-4.39% 欧元区法国德国 印度 -0.020.000.01-0.01 0.000.00-0.02-0.03 -0.04-0.07-0.11-0.13 0.110.01-0.030.03 0.16% 0.05% 资料来源：Bloomberg，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.３、全球汇市概况：美元指数周度上涨 6月03日—6月07日当周，美国近期宏观数据仍具韧性，叠加加元及欧元降息，美元指数周度小幅上涨。主要非美货币兑美元多数贬值，人民币汇率偏弱震荡。美元指数周涨幅0.29%。 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（6月03日—6月07日当周） 资料来源：Wind，国投安信期货 １.４、全球商品市场概况：国际主要大宗商品价格普遍回落 美元指数上涨对国际大宗商品形成一定压力。工业品及农产品普遍出现明显回调。 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算） 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 CRB现货指数：综合 0.21% 0.81% 7.25% CRB现货指数：食品 1.27% 2.31% 15.21% 现货价格指数 CRB现货指数：油脂 -0.32% 3.16% -6.21% CRB现货指数：家畜 0.49% 0.63% 10.43% CRB现货指数：金属 -1.32% -0.50% 5.57% CRB现货指数：工业原料 -0.52% -0.21% 2.06% CRB现货指数：纺织品 -0.03% -1.07% -0.44% RJ/CRB商品价格指数 -0.10% 0.29% 9.87% 标普高盛商品全收益指数 -1.44% -1.87% 7.94% 标普高盛贵金属全收益指数 -1.01% 0.26% 12.56% 期货价格指数 标普高盛工业金属全收益指数 -3.86% -1.02% -1.19% -2.91% 9.92%8.95% 标普高盛能源全收益指数标普高盛牲畜全收益指数 -1.41% -0.93% 7.47% 标普高盛农业全收益指数 -1.28% -0.02% 1.94% 标普高盛软商品全收益指数 2.54% 3.80% 22.17% 布伦特原油 -2.34% -5.13% 3.10% WTI原油 -2.33% -4.85% 5.68% CBOT小麦 -7.80% -1.22% -0.32% CBOT大豆 -2.28% -4.17% -9.25% CBOT玉米 0.73%