伊利实业集团股份有限公司作为全球乳业龙头企业,2024年第三季度经营情况良好,利润率实现恢复。公司对未来业绩展望积极,预计2025年随着经济复苏和居民消费信心提升,收入将优于2024年。原奶周期方面,预计2025年原奶供给量将保持下降趋势,供需差距逐步收窄。液奶渠道调整后,价格已基本恢复,四季度预计收入环比改善。奶粉业务延续增长趋势,婴幼儿奶粉收入增长超双位数,市场份额达13.2%。成人营养品保持稳定地位。国家提振消费政策长期利好乳制品行业,青少年饮奶习惯培养将推动未来消费增长。面对消费谨慎趋势,公司通过产品规格、价格带布局满足多样化需求,并积极推动产品创新。非乳业务水饮增长迅速,国际化业务在东南亚市场加大布局。未来资本开支预计维持在40亿左右,分红率将保持不低于70%的水平。