基金市场周报：市场整体下行，稀土和房地产大幅上涨 金融地产和医药板块基金收益持续拉大
中泰证券研究所专业｜领先｜深度｜诚信 ｜证券研究报告｜ 市场整体下行，稀土和房地产大幅上涨金融地产和医药板块基金收益持续拉大 ——基金市场周报2024.11.01 2024.11.03 熊婧妍 证券分析师执业证书编号：S0740523110005邮箱：xiongjy01@zts.com 投资要点 A股市场：A股市场本周产生分化，沪深300下跌1.68%，中证1000下跌而中证500上涨。风格上，成长和消费跌幅皆超过1%，周期略有正收益。本周A股板块呈现向下的大趋势，大部分子行业收负，传媒和医药生物板块内子行业皆产生回撤。但是在市场下行的背景下，房地产大幅上涨6.39%、稀土上涨8.45%。同时钢铁和建材也在逆势上涨。 基金市场：本周收益率中位数最高为商品型，收益率为0.86%；最低为普通股票型，收益率为-2.05%。 主动权益基金：从板块上看，本周各板块基金随股票市场一同产生回撤。医药、TMT和中游制造板块的跌幅超过2%。虽然房地产大幅上涨，但金融地产板块基金也有0.65%的回撤。金融地产板块基金今年以来收益仍保持在20%以上，与医药板块基金差距已经超过30%。从风格标签上来看，大市值和低估值有显著的相对优势。 新发基金：本周新成立基金26只，总规模293.43亿元：内地主动权益型基金7只，发行规模19.36亿元；被动指数型基金10只，发行规模137.59亿元。本周首发基金共21只，其中被动指数型基金最多，为6只，其次为中长期纯债型和偏股混合型各3只。下周共有30只首发基金，其中被动指数型基金最多，为16只。 风险提示：历史数据不代表未来；政策及经济超预期波动；流动性冲击影响市场，研报信息更新不及时的风险。 TS 所 目 CONTENTONT 中泰 一 N本周市场涨跌 ｜领先｜深度 A股市场本周产生分化，沪深300下跌1.68%，中证1000下跌而中证500上涨。风格上，成长和消费跌幅皆超过1%，周期略有正收益。 债券市场上，国债略有上涨，转债在股票市场的带动下跌幅超过0.5%。 港股市场和美股市场均有下跌。 代表性商品中，农产品上涨1.57%，其余皆在下跌。 本周大类资产表现 来源：Wind，中泰证券研究所 本周A股板块呈现向下的大趋势，大部分子行业收负，传媒和医药生物板块内子行业皆产生回撤。但是在市场下行的背景下，房地产大幅上涨6.39%、稀土上涨8.45%。同时钢铁和建材也在逆势上涨。 本周行业主题表现 本周涨幅最高的五个概念为稀土永磁、稀土、钒电池、最小市值、海南自贸港，其中稀土永磁的涨幅达到13.47%。跌幅最高的五个概念为近端次新股、高送转、卫星互联网、拼多多合作商、半导体硅片，其中近端次新股的跌幅达到-9.24%。 本周概念指数涨跌前五 来源：Wind，中泰证券研究所 本周交易热度最高的五个概念为国企综合、上涨点位贡献、基金重仓、核心资产、5G应用，其中国企综合的日均交易量达到701.04亿股。相比于上周，热度上升前五的概念为两岸融合、海南自贸港、锂电负极、稀土、先进封装；热度下降前五的概念为卫星互联网、6G、高送转、预期提升、减肥药。 本周概念指数热度 近1周收益率中位数最高为商品型，收益率为0.86%；最低为普通股票型，收益率为-2.05%。近1月收益率中位数最高为商品型，收益率为5.27%；最低为普通股票型，收益率为-2.48%。 近1月上涨基金占比最高为增强指数型债券、货币市场型，上涨比例为100.0%；占比最低为平衡混合型，上涨比例为15.38%。近1月最大回撤最低为货币市场型，最大回撤为0.0%；最高为被动指数型，最大回撤为-11.56%。 TS 所 目 CONTENTONT 中泰 二 N主动权益基金跟踪 ｜领先｜深度 从板块上看，本周各板块基金随股票市场一同产生回撤。医药、TMT和中游制造板块的跌幅超过2%。虽然房地产大幅上涨，但金融地产板块基金也有0.65%的回撤。金融地产板块基金今年以来收益仍保持在20%以上，与医药板块基金差距已经超过30%。 从风格标签上来看，大市值和低估值有显著的相对优势。 细分基金表现 板块层面，金融地产近1周分化程度最低，收益率极差为3.28%；分化程度最高为周期板块，收益率极差达到16.98%。近1月分化程度最低为港股，收益率极差14.39%；分化程度最高为均衡，收益率极差达到49.31%。 板块内部分化 风格层面，低盈利质量近1周分化程度最低，收益率极差为9.58%；分化程度最高为低估值和均衡质量，收益率极差达到20.32%。近1月分化程度最低为高估值，收益率极差为30.29%；分化程度最高为低成长和均衡质量，收益率极差达到46.95%。 风格内部分化 下表总结了各板块近1月收益率前五位的基金。 各板块近1月收益率前五 下表总结了各风格近1月收益率前五位的基金。 各风格近1月收益率前五 TS 所 目 CONTENTONT 中泰 三 N新发基金梳理 ｜领先｜深度 本周新成立基金26只，总规模293.43亿元：内地主动权益型基金7只，发行规模19.36亿元；被动指数型基金10只，发行规模137.59亿元。 本周新成立基金 本周新成立基金26只，总规模293.43亿元：内地主动权益型基金7只，发行规模19.36亿元；被动指数型基金10只，发行规模137.59亿元。 本周新成立基金（续） 本周首发基金共21只，其中被动指数型基金最多，为6只，其次为中长期纯债型和偏股混合型各3只。 本周首发基金 下周共有30只首发基金，其中被动指数型基金最多，为16只。 下周首发基金 下周共有30只首发基金，其中被动指数型基金最多，为16只。 下周首发基金（续） 风险提示：历史数据不代表未来；政策及经济超预期波动；流动性冲击影响市场，研报信息更新不及时的风险。 21 重要声明 中泰证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告基于本公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响。本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 投资者应注意，在法律允许的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。本公司及其本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息。 本报告版权归“中泰证券股份有限公司”所有。事先未经本公司书面授权，任何机构和个人，不得对本报告进行任何形式的翻版、发布、复制、转载、刊登、篡改，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 22
