基金市场周报：金融地产主题基金排名领先，房地产类QDII平均收益领先

宏观数据点评 证券投资基金研究报告/基金周报 金融地产主题基金排名领先房地产类QDII平均收益领先 ——基金市场周报（2023.4.17-4.21） 本期（2023.4.17-4.21）上证指数下降1.11%，深证指数下降2.96%。申万一级行业中，小部分行业上涨，家用电器行业和煤炭行业领涨。海外权益市场重要指数本期涨跌参半。国际黄金价格略微下跌。本期各类型基金均录得负收益。主动投资股票基金下跌2.61%，主动投资混合基金下跌2.14%，主动投资债券基金下跌0.02%；QDII基金下跌0.50%。 图1、基金指数近一年收益率走势 分析师：刘亦千 执业证书编号：S0870511040001021-53686101 liuyiqian@shzq.com 日期：2023年4月24日 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2022年4月22日——2023年4月21日 *员工努尔夏提·买买提艾买尔对本文亦有贡献 图2、各类型基金本期收益率（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年4月21日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 权益类：金融地产主题基金表现较好 申万一级行业中，小部分行业上涨，家用电器行业和煤炭行业领涨。家用电器行业，23年一季度原材料延续下降趋势；22年消费需求疲软叠加原材料成本上涨等因素倒逼企业加大降本增效的力度，推动产品结构升级，随着经济和消费者需求逐步反弹，23年一季度家电企业收入有望稳健复苏，盈利弹性充分释放。有色金属行业本期上涨3.35%，排名第1。煤炭行业，4月21日，秦皇岛港山西产Q5500动力末煤平仓价1009元/吨，环 比上涨4元；产地煤价方面，各主产地坑口煤价继续下降，山西， 陕西，内蒙，新疆坑口价下降0-35元不等。煤炭行业本期上涨 1.39%，排名第2。 主题基金中，本期各主题基金全部下跌。金融地产板块下行幅度最小，虽然本周一线城市商品房价格以及销售面积仍在上行区间，但中低能级城市已经开始反季节下行，二三线城市销售面积甚至已经与受到疫情影响的去年同期水平基本相当。此外成交土地溢价率重回5%的低位区间，土拍市场回暖进程可能仍不顺畅。金融地产主题基金下跌0.92%，排名第1。食品饮料板块，进入二季度，餐饮端有望加快复苏，消费场景基本恢复，随着五一、端午的到来，宴席招待需求按当前的预订情况来看释放也会比较充分。食品饮料主题基金下跌0.96%，排名第2。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 本期收益率分布区间 金融地产 -0.92% 1.86% -6.99%至3.79% 食品饮料 -0.96% -3.52% -1.83%至-0.46% 一带一路 -1.38% 7.65% -3.69%至-0.11% 农业 -1.45% -2.48% -3.21%至-0.65% 消费 -1.59% 0.61% -8.23%至4.78% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年4月21日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年4月21日 权益类板块动态：金融地产主题基金排名领先 主题基金中，本期各主题基金全部下跌。金融地产板块下行幅度最小，虽然本周一线城市商品房价格以及销售面积仍在上行区间，但中低能级城市已经开始反季节下行，二三线城市销售面积甚至已经与受到疫情影响的去年同期水平基本相当。此外成交土地溢价率重回5%的低位区间，土拍市场回暖进程可能仍不顺畅。金融地产主题基金下跌0.96%，排名第1。食品饮料板块，进入二季度，餐饮端有望加快复苏，消费场景基本恢复，随着五一、端午的到来，宴席招待需求按当前的预订情况来看释放也会比较充分。食品饮料主题基金下跌0.96%，排名第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看，板块轮动效应持续。 文化休闲主题基金本期排名第八，但之前排名稳定靠前，近12周综合排名第1。运输主题基金，本期排名第十三，但之前排名靠前，近12周综合排名第2。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年4月21日 图5、最近3年上证金融地产行业指数-动态PE图6、最近3年中证传媒指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年4月21日 固收类：利率债基金本期收益领先 本期债市代表指数均有所上涨。中证国债、中证全债和中证企业债分别上涨0.14%、0.14%和0.12%。中证转债下跌1.23%。从投资方向上看，本期利率债基金、信用债基金、可转债基 金收益率分别为0.08%、-0.16%和-1.93%。从今年收益综合来看，可转债基金业绩表现较好，平均累计收益率为3.78%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 利率债 0.08% 0.72% 信用债 -0.16% 1.96% 可转债 -1.93% 3.78% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年4月21日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核 QDII类：房地产类QDII平均收益领先 本期各类QDII基金涨跌参半。本期房地产类QDII表现最好，上涨1.91%，排名第1。海外债QDII上涨0.18%，排名第2。美国股票QDII本期上涨0.01%，排名第3。黄金主题类QDII本期下跌0.06%，排名第4。油气及资源类QDII本期下跌2.45%，排名最后。今年全年来看，黄金主题类QDII涨幅最大，上涨9.06%，排名第1。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 房地产类 1.91% -1.08% 海外债 0.18% 0.92% 美国股票 0.01% 8.78% 黄金主题类 -0.06% 9.06% 大中华及亚太股票 -0.96% -1.79% 油气及资源类 -2.45% -1.59% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年4月20日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 融通臻选 3.99% 招商体育文化A 51.48% 同泰行业A 3.70% 广发电子A 44.52% 嘉实新消费 3.19% 嘉实文体A 40.87% 广发电子A 2.99% 金鹰科技 36.02% 泰达机遇A 2.93% 汇安趋势A 33.58% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年4月21日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 方正保险 3.79% 华夏动漫游戏ETF 77.87% 鹏华高铁A 2.37% 华泰动漫游戏ETF 76.07% 博时龙头家电ETF 2.37% 国泰动漫游戏ETF 75.73% 南方高铁 2.36% 华夏动漫游戏ETF联接A 73.79% 东财国证家电A 2.30% 国泰动漫游戏ETF联接A 69.36% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年4月21日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 国联安匠心科技 5.31% 诺安积极A 62.04% 长安先进制造A 4.97% 银华体育 55.05% 万家人工智能A 4.94% 东吴互联A 55.00% 中邮消费 4.78% 东方人工智能 51.64% 东吴互联A 4.14% 东吴新趋势 48.55% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年4月21日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 工银添福A 1.21% 工银可转债 12.18% 银河通利A 0.88% 新华双利A 11.95% 国富恒瑞A 0.49% 南方昌元可转债A 10.30% 平安惠润 0.44% 南方可转债 9.34% 金信民达A 0.44% 融通可转债A 8.98% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年4月21日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 博时中证全球中国教育ETF 5.91% 易方达标普消费品指数增强人民币A 20.20% 易方达标普生物科技人民币A 3.54% 华安法国CAC40ETF 18.53% 南方美国REITA 2.34% 华安纳斯达克100ETF 17.48% 广发美国房地产A人民币 2.30% 华夏纳斯达克100ETF 17.45% 鹏华美国房地产人民币 1.93% 国泰纳斯达克100 17.41% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年4月20日，依据上海证券规则分类排名 分析师承诺 分析师刘亦千 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料与第三方数据，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。报告中对样本数据的抽样方法和结论，本公司保有最终解释权。本报告中的信息仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。我公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负责。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。