电力设备周观点：二季度光伏业绩见底出清加速，锂电小幅改善

电力设备与新能源行业投资策略周报

光伏

• 价格变化：

  • 硅片市场持续悲观，销售压力较大。
  • 电池环节价格稳定，但后续价格走势需关注厂家排产策略和保价政策。
  • 组件价格僵持，厂家正酝酿涨价，但实际成交价格尚未确定。

• 行业动态：

  • 国家能源局发布《国家能源局关于七起分布式光伏并网接入等典型问题的通报》，强调分布式光伏项目的接入管理和规范。
  • 1-9月，全国新增光伏发电装机160.88GW，同比增长24.77%。
  • 天合光能再创TOPCon太阳电池效率世界纪录，申请多项钙钛矿相关专利。

电力设备

• 主要数据：
  • 9月电网投资建设完成额652亿元，同比增长12.0%，环比增长70.2%。
  • 1-9月累计投资3982亿元，同比增长21.1%。
  • 三季度多家公司业绩继续上行。

风电

• 本周新增招标情况：
  • 新增风机招标项目5.73GW，其中陆上项目5.23GW，海上项目0.5GW。
• 行业动态：
  • 福建漳州发布海洋经济方案。
  • 海南完成国内最大吸力桶导管架基础沉贯。
  • 山东能源渤中海上风电基地B1项目招标。
  • 中国能建广东院拟中标中广核阳江帆石二EPC总承包项目。
  • 阳江三山岛海风柔直输电工程项目核准受批复。

锂电

• 价格变化：
  • 三季报密集发布期，单位盈利开始稳中向好。
  • 头部电池企业盈利强劲，整车、消费电池和正极盈利边际改善。

氢能

• 行业动态：
  • 通辽市推进氢能汽车商业化，计划三年投两万台重卡。
  • 上海临港新片区启动氢车奖励申报。

机器人

• 新产品发布：
  • 开普勒发布人形机器人先行者K2，单手负载达15公斤，续航8小时，适用于智能制造、仓储等场景。
  • 众擎机器人发布全尺寸人形机器人SE01，采用自研谐波关节，实现卓越类人步态，适用于工业场景，计划2025年实现年产销1000台。

风险提示

• 政策变化的风险。
• 产能过剩的风险。
• 市场竞争加剧的风险。
• 特高压开展不及预期的风险。