2024年前三季度,戈碧迦实现营收4.47亿元(-24.19%),归母净利润5,867.24万元(-31.87%),毛利率31.70%,净利率13.12%。Q3业绩略低于预期,机构下调2024-2026年盈利预测至70/77/100百万元(EPS 0.50/0.54/0.70元),当前股价对应P/E分别为46.8/43.5/33.6倍,维持“增持”评级。
公司坚持玻璃材料服务商定位,持续研发产品配方与量产工艺,拓展应用领域。2024H1完成自主知识产权微晶玻璃研发及试制,正推进客户认证与商务合作,后期将开发特种功能玻璃材料。前三季度研发费用3992.41万元(+39.89%),研发人员123人,新增6项发明专利。研发投入聚焦配方开发、专利布局、工艺优化等,购置29台套检测设备,推行IPD研发体系,推进CNAS认证。
风险提示:毛利率下降、新客户开拓不利、原材料价格波动。