月报-期权（202410）

格林大华期货研究所证监许可【2011】1288号 2024年11月2日星期六 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 一周期市简评 研究员：史伟澈从业资格：F3083590投资咨询证书：Z0018627联系方式：13581803181 【市场流动性】 【金融】 一.上证50：受11月初会议以及美国大选影响，预计隐波仍会上升，但不会超过十一高点，可月初布局买方，升波及时离场；隐波上升至40%左右可逐步加仓卖方。低位加仓标的或卖沽，高位卖购备兑（注意不要超卖） 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 二.沪深300：受11月初会议以及美国大选影响，预计隐波仍会上升，但不会超过十一高点，可月初布局买方，升波及时离场；隐波上升至40%左右可逐步加仓卖方，同时结合会议选择方向（如正向可能会回补一些涨幅）。低位加仓标的或卖沽，高位卖购备兑（注意不要超卖） 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 三.中证1000：受11月初会议以及美国大选影响，预计隐波仍会上升，但不会超过十一高点，可月初布局买方，升波及时离场；隐波上升至50%左右可逐步加仓卖方，同时结合会议选择方向（如负向大概率超跌）。高位卖购备兑（注意不要超卖） 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 【金属】 一.铜：75000有较强支撑，看涨情绪有所回落，波动率逐渐回落，关注月初会议以及美国大选结果，可布局短期牛差 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 二.铁矿石：700和750两个价位分歧较大，看区间震荡，700支撑位较强，看涨情绪弱，波动率仍处于高位，关注月初会议政策力度，短期可布局牛差 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 三.螺纹钢：市场多空博弈，看区间宽幅震荡，波动率有所回落，市场看涨情绪较好，可逢低或逢升波卖沽，警惕政策不及预期风险 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 【能源化工】 一.甲醇：后市偏震荡，2400强支撑位，波动率已回落至正常区间，建议观望 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 二.橡胶：隐波回落，历史波动率仍在高位，谨慎做卖方；大涨后或有大跌，关注16000强支撑，警惕升波，可短期布局波动率买方，升波及时离场 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 三.PTA：隐波回落，但仍处于高位，4600强支撑位，多头压力较大，建议观望或区间内波段操作 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 【农产品】 一.棉花：交易情绪偏多，隐波回落，15000强压力位，可逢高或逢升波卖购，或布局熊差 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 二.豆粕：情绪偏空，隐波有上升趋势，3200强压力位，关注2800支撑，可布局熊市价差，逢高波（大于30%）做卖方 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 三.棕榈油：短期仍有向上机会，但空间有限，波动率处于高位，可短期布局牛市价差，或卖近买远购，警惕升波 偏度持仓量执行价格分布 持仓量PCR比值PCR 近1年隐含波动率近1月隐含波动率 【风险提示】 市场波动率维持高位 投资者对货币政策、财政政策反馈不及预期政策落地效果不及预期 美联储高息持续时间超预期、海外通胀超预期国际地缘风险超预期 国际经济贸易环境不及预期（关注美国大选）极端天气现象超预期 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究所对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究所所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。