核心观点与业绩亮点
普源精电科技股份有限公司（RIGOL）在2024年第三季度展现出强劲的业绩增长，主要得益于自研核心技术平台产品、高分辨率数字示波器、高端数字示波器及解决方案的强劲表现。公司营业收入同比增长40.80%，净利润同比增长141.25%，研发投入持续加大，毛利率提升至60.84%。自研核心技术平台产品销售占比达89.00%，高端数字示波器销售收入同比增长144.93%，解决方案收入对整体业绩提升显著。
关键数据
- 营业收入：22,775.23万元（同比增长40.80%，环比增长45.85%）
- 净利润：5,248.94万元（同比增长141.25%）
- 扣非净利润：4,045.70万元（同比增长482.30%）
- 研发费用：60,766,481.24元
- 毛利率：60.84%（同比提升2.60个百分点）
- 自研核心技术平台产品销售占比：89.00%（同比提升13.50个百分点）
- DHO系列高分辨率数字示波器收入增长：71.21%
- 高端数字示波器收入占比：41.83%（同比提升18.45个百分点）
- 解决方案收入：3,056.45万元
经营展望
- 上海研发中心：于2024年10月18日开业，增强模块化仪器和大功率产品研发实力，完善多产品线协同能力。
- 模块化仪器产品：计划于2024年底推出，丰富产品线并提升解决方案提供能力。
- 耐数电子并购：募集资金主要用于实验中心建设，市场、产品、技术及采购协同效应显著，提升双方主营业务规模。
- 四季度展望：经营业绩持续改善，未来可期。
问答环节要点
- 耐数电子收入贡献：目前金额不大，但体现公司向解决方案转型，海内外商机增长趋势喜人。
- 教育领域设备更新政策：新增收入贡献有限，但高校采购预算乐观，需求导向高端仪器和创新解决方案，整体落地节奏待观察。
- 研发费用率预期：2024年研发投入平稳，研发费率下降，长期研发投入提升产品竞争力。
- 解决方案对销售费用率影响：积极优化营销费用，提升盈利水平。
- 产品线增速：数字示波器产品线表现亮眼，微波射频产品线增长迅速，未来新品将进一步提升竞争力。
- 全年收入预期：第四季度持续向好，全年业绩参考股权激励计划考核指标。
- 耐数电子经营预期：在手订单良好，持续获取订单能力强，普源精电带来新增商机，拓展工业领域客户。
- 业绩驱动因素：产品力提升，DHO系列高分辨率数字示波器战略优势显著，DS80000系列高端数字示波器放量销售，国内外市场需求改善。
总结
普源精电第三季度业绩显著提升，根本原因在于战略与执行、迭代与创新、自身硬实力及资本市场赋能。公司持续加大研发投入，推动产品高端化，拓展解决方案业务，未来在国内外市场均有广阔增长空间。公司目标成为测试测量行业卓越的国际品牌，而非仅限于中国市场，期待与投资者共同见证成长。
