公司信息更新报告：多款新品确收助力营收增长，工艺覆盖度加速提升

公司2024Q3营收同环比高增，毛利率阶段性下滑，维持“买入”评级。
2024Q1-3实现营收22.78亿元（YoY+33.79%），归母净利润2.71亿元（YoY+0.1%），扣非净利润0.65亿元（YoY-62.72%），毛利率43.59%（同比-6.75pcts），净利率11.41%（同比-4.42pcts）。其中，2024Q3营收10.11亿元（YoY+44.67%，QoQ+27.14%），归母净利润1.42亿元（YoY-2.91%，QoQ+19.87%），扣非净利润0.46亿元（YoY-58.79%，QoQ-29.05%）。
公司持续高研发投入及新工艺验证高成本影响短期毛利率，下调2024-2026年盈利预测：归母净利润6.75/10.64/13.44亿元（前值8.22/11.26/14.16亿元），EPS 2.42/3.82/4.83元（前值2.95/4.05/5.09元），当前股价对应PE 62.5/39.6/31.4倍。
多款新品确收助力营收增长，工艺验证成本影响短期毛利率。2024Q1-3收入提升主要受益于新产品及新工艺（PECVD、ALD、SACVD等）在客户端验证取得突破，量产规模扩大。2024Q3营收高增主要系新型设备平台（PF-300M和PF-300T Plus）及反应腔（Supra-D）相关收入确认。2024Q1-3业绩同比持平主要因新产品收入占比提升但验证成本高导致毛利率下降（新产品及工艺毛利率阶段性下滑），且研发投入4.81亿元（YoY+35.73%）。非经常性损益同比增加较多，包括珂玛材料股票公允价值变动收益0.72亿元及政府补助1.25亿元。
未来下游晶圆厂扩产需求持续落地，公司有望引领国产设备加速渗透。
风险提示：行业需求下降风险、晶圆厂资本开支下滑风险、技术研发不及预期。