基金行业点评：主动管理型权益类基金的2024年3季报观察

主动管理型权益类基金的2024年3季报观察

主动管理型权益类基金的2024年3季报概况

1. 资产净值规模占比下降，年内整体处于净赎回状态

   • 2024年3季度末，主动管理型权益类基金资产净值合计约3.74万亿，同比下降约4.0%；占公募基金比例约11.85%，同比下降约2.5个百分点。
   • 2024年前3个季度，单季度净申购赎回净额分别为-1153.18亿、-845.75亿、-970.69亿，净申购赎回率中值分别为-3.01%、-2.52%、-2.74%，整体处于净赎回状态。

2. 年内新增主动管理型权益类基金规模占比仅5%左右、平均规模大幅下降

   • 全市场年内新成立约870只基金，规模超6670亿元；其中主动管理型权益类基金新成立约216只，规模约368亿元。
   • 新增基金数量占比变化不大，但规模占比和平均规模明显下降。
   • 主动管理型权益类基金2024年前3季度新增品种规模TOP5如下：
     • （具体品种未列出）

3. 主动管理型权益类品种年内整体实现个位数净值增长

   • 年初至今（1025），业绩中值为+5.15%；灵活配置型基金业绩中值（+4.55%）稍低于偏股混合型（+5.52%）和普通混合型（+5.45%）。
   • 71.9%的基金业绩为正，净值增幅在0-10%的基金约占总数的42.5%。

基金重点池中70只主动管理型权益类基金的3季报重仓变动

• 3季度获得大额净申购（单季度净申购赎回率≥10%）的品种包括：宏利市值优选A、中欧价值回报A、工银精选回报A等。
• 增持较为集中的方向：白电、光模块、电子、铝、煤炭、科创板医药、猪周期等。
• 减持相对集中的是黄金，持仓有分歧的是高端白酒、通信运营商等。

风险提示

• 历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品；经济、政策等内外部因素可能造成基金市场风险。