基金行业点评：目标日期策略FOF基金的2024年3季报观察

目标日期策略FOF基金2024年3季报观察

1. 目标日期策略FOF基金概况

• 资产规模：截至2024年3季度末，全市场共有203只目标日期策略FOF产品，合计基金资产净值约222.4亿元，较2023年末增长约6.2%。2024年年内新增19只产品。
• 个人养老金投资：Y份额基金合计资产净值约44.7亿元，较2023年末增长27.2%，占比约20.1%，提升3.3个百分点。
• 目标年份分布：主要目标年份为2035/2040/2045/2050年，其中2035/2040/2045年的产品数量及资产净值占比均超过15%，其他目标年份包括2030/2033/2036/2038/2043/2060等。

2. 申购赎回情况

• 整体趋势：2024年前3个季度，目标日期策略FOF基金整体处于净赎回状态，净申购赎回净额分别为1.16亿份、-1.28亿份、-2.09亿份。
• 单季度净申购赎回率：2024年3个季度的单季度净申购赎回率中值分别为+0.03%、+0.02%、+0.01%。
• Y份额表现：2022年11月成立的目标日期策略FOF基金的Y份额年内维持稳定净申购。

3. 资产配置比例变动

• 整体趋势：年内资产配置结构呈现现金比例减少、股票比例下降、债券比例维持稳定、基金比例先升后降的态势。

4. 业绩表现

• 业绩中值：成立1年以上、规模大于1000万的目标日期策略FOF产品年初至今业绩中值+4.17%，最大回撤中值-9.65%。
• TOP10产品：业绩TOP10多为目标日期2045/2050年的产品，验证了目标年份越远、风险收益比越高的原则。

5. 重仓变动

• 加仓集中品种：创新药ETF、港股创新药ETF、天弘添利LOF、可转债ETF、港股通科技30ETF、恒生科技ETF、港股通互联网ETF、黄金ETF、中证1000ETF、地产ETF、大成高新技术产业、招商优势企业等。

6. 风险提示

• 历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，极端情况下可能出现无法完全回收本金的情形；经济、政策等内外部因素可能造成基金市场风险，影响基金收益水平。