港股晨报

周五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开 132点，跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后 跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽 压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资 金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。 1. 2024年10月28日星期一 港股晨报 港股回顾 上周五港股指数全天强势震荡，恒生指数收涨0.49%报20590.15点，周跌1.03%；恒生科技指数涨1.21%报4538.03点，周跌1.37%；恒生国企指数涨0.35%报7385.26点，周跌1.16%。大市成交1612.58亿港元，南向资金净买入92.01亿港元。工业、医药、消费板块涨幅居前。光伏股爆发，信义光能(0968HK)大涨17%领涨蓝筹。医药股及汽车股整体走强。 美股市场 上周五美股收盘涨跌不一，道指跌0.61%，纳指涨0.56%盘中一度创历史新高，标普500指数跌0.03%。文远知行正式登陆纳斯达克，上市首日收涨6.77%。台积电涨近3%，明年5纳米以下报价或再涨。西部数据涨近5%，第一财季云业务销售额飙升，公司扭亏为盈。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.38%，本周累计下跌0.52%。小鹏汽车涨超6%，蔚来、理想汽车、富途控股涨超5%。市场继续关注美股财报与美联储的降息前景。 市场展望 近日我们指出港股或进入震荡阶段。主要是美国10年期国债利率不断攀升压制港股表现。但国内 9月下旬以来，金融、发改、企业、财政、地产等领域增量政策不断部署落地，政策发力稳增长有较大力度和决心提振宏观经济及权益市场。从当前经济表现看，多数指标已呈现改善信号，经济运行中的积极因素在增多。上周港股南向资金单周净流入达364.7亿港元，为近三年以来最高水平。 建议关注细分板块：1)半导体、人工智能、数据要素等新质生产力等科技板块及高端智造板块；2)“以旧换新”促使消费回暖的汽车家电及估值仍处于低位的中医药和医疗服务板块；3)估值仍处低位的股息红利板块及“一带一路”战略的电信及煤炭油气央国企公司；4)有望受益于四季度经济复苏力度增强的互联网平台公司以及细分龙头公司。 恒生指数近一年走势 资料来源:WIND 如此报告被平证证券(香港)以外其他金融机构转发，该金融机构将独自承担其转发报告的责任。如该金融机构的客户欲就本报告所提到的证券进行交易或需要更多资料，应联系该转发的金融机构。本报告不是平证证券(香港)作出的投资建议，平证证券(香港)或其任何董事、雇员或代理人概不就因使用本文件内所载数据而蒙受的任何直接或间接损失承担任何责任。 市场热点 SEMI全球副总裁、中国区总裁居龙近日在媒体招待会上表示：“今年全球半导体市场有望实现15-20%的增长，市场规模将达到6000亿美金，其中以AI、大数据激发出的巨大算力需求为代表，将推动半导体产业在2030年前后实现一万亿美元里程碑”。这一预测不仅基于当前的市场趋势，也反映了半导体行业在技术创新和应用领域的广阔前景。半导体自主可控重要性持续凸显，今明年晶圆厂存储厂保持有序扩产，国产化进展仍在加速，建议关注我国半导体产业龙头公司：华虹半导体（1347HK）、上海复旦（1385HK） 乘联分会近日发文，10月狭义乘用车零售预计220.0万辆，新能源占比过半。乘联会最新调研结果显示，初步推算本月狭义乘用车零售总市场规模约为220.0万辆左右，同比去年增长8.2%，环比上月增长4.3%，新能源零售预计可达115.0万，渗透率约52.3%。我国新能源汽车销量有望继续攀升，全年渗透率有望达到50%左右。同时海外市场成为我国车企开辟营收成长的重要方向，建议关注相关龙头公司：吉利汽车（0175HK）、长城汽车（2333HK） 随着人工智能技术的迅猛发展，数据中心产生的热能导致了对冷却系统需求的急剧增长。凭借全面的液冷和电源管理产品组合,以及与龙头芯片企业的战略合作,制冷器市场正在不断增长。最新第三季度的业绩展示了数据中心对制冷服务的强劲需求,预计服务器冷却市场将从今年的41亿美元快速增长到2026年的106亿美元,建议积极关注：VertivHoldings （VRT）、美国舒适系统（FIX） 本周荐股 公司及代码推荐内容目标价/止损价 时代电气(3898HK) 公司主要从事轨道交通装备产品的研发、设计、制造、销售并 提供相关服务，此外经过多年的研发积淀和技术积累，公司逐步涉及新兴装备业务领域。公司成为在电气系统技术、变流及控制技术、工业变流技术、列车控制与诊断技术、轨道工程机械技术、功率半导体技术、通信信号技术、数据与智能应用技术、牵引供电技术、检验测试技术、深海机器人技术、新能源汽车电驱系统技术和传感器技术等领域拥有自主知识产权的高科技企业。公司2024年上半年实现营收102.8亿元，同比 +20%，毛利率27.8%，同比-3pcts，归母净利润15.1亿元，同比+31%；公司业绩高增主要系轨交产品交付量提升且功率半导体器件等维持增长。公司是有目标、有战略、有实力、有执行力的科创标杆型央企，已经完成从轨交到“大交通”与“新能源”跨行业、跨领域布局。根据NE时代，24H1公司乘用车功率模块装机量行业第二；根据索比光伏网，24H1公司光伏逆变器中标量国内第五。公司业务布局有望形成大交通与新能源两翼齐飞局面，实现跨越式发展。Wind一致预期公司2024年及2025年净利润分别为36.7亿和43.2亿人民币，对应当前市值分别仅为11和9倍PE左右，较为低估，建议积极关注。 33.8/28.9HKD 财经要闻 【宏观信息】 泛欧Stoxx600指数上周累跌1% 地缘政治风险持续期油上周涨逾4% 美元指数上周累涨0.8%，日元累跌1.9%一度叠穿153日元美国10月密西根大学消费信心上修至六个月高 联合国报告警告：本世纪内全球升温或将达「灾难性的3℃」 欧盟：中国与欧盟同意就电动车关税替代方案举行进一步技术性磋商欧元区9月M3货币供应按年升幅加快至3.2%高预期 俄罗斯央行加息2厘超出预期 普京警告若乌克兰以西方远程武器袭俄罗斯莫斯科将作出回应日本9月企业服务价格指数按年升2.6%略低预期 日本东京10月核心CPI按年升1.8%略高预期五个月来首次降至2%以下德国财长警告：若美国向欧盟发动贸易战将遭报复 香港金管局：指定11间银行作为香港离岸人民币市场的一级流动性提供行 香港财库局局长：一直积极优化香港的上市制度打造一个受各类企业欢迎的融资地全国人大常委会第十二次会议下月4日至8日举行 国家外汇管理局：1-9月中国外汇市场累计成交215.17万亿元人民币河南省有706个项目获纳入「白名单」银行授信逾1,101亿人币 【公司信息】 比亚迪(01211.HK)2025款唐DM-i上市售价17.98万–20.78万元人民币比亚迪(01211.HK):不公平」的欧盟关税是短期挑战 长城汽车(02333.HK)9个月纯利104.28亿元人民币升108.78%长城汽车(02333.HK)拟明年起扩大俄罗斯工厂产能 吉利汽车(00175.HK)周三发布新一代雷神超级电混技术 中国外运(00598.HK)：前三季度净利润28.25亿元同比下降10.41% 中国中铁(00390.HK)首三季新签合约金额按年跌15.2% 华润医药(03320.HK)附属华润三九首九个月净利增20%至32.45亿人民币华润医药(03320.HK)附属江中药业首九个月净利润增9%至6.84亿人民币广汽集团(02238.HK)实施管理模式转变总部整体搬迁至番禺汽车城 中国通号(03969.HK)：前三季度净利润23.59亿元同比下降8.09%商汤(00020.HK)与中智股份合作AI大模型助人力资源能力跃升 中国建筑国际(03311.HK)首九个月经营溢利130.36亿元增长12.8% 招金矿业(01818.HK)附属斥1.8亿元购威海银行约6,871万股H股占总股本1.15%创新奇智(02121.HK)有意於市场上购回股份最高金额不超过1亿元 海昌海洋公园(02255.HK)澄清没有出售资产计划控股股东亦无意私有化复旦张江(01349.HK)首三季纯利8,646.86万人民币按年跌3.8% 谭仔国际(02217.HK)料中期纯利按年跌50%至60% 裕元集团(00551.HK)料首三季溢利按年增140%至145% 维他奶(00345.HK)再获黄志达增持持股升至9.11% 大唐发电(00991.HK)首三季上网电量按年升4.1% 新奥能源(02688.HK)九个月天然气零售销售增4.8% 北京控股(00392.HK)获积金局「积金好雇主5年」嘉许 招商局置地(00978.HK)九个月合同销售280.26亿人民币升5% 中化化肥(00297.HK)九个月凈利润增加约3% 中国动向(03818.HK)第2财季Kappa品牌店铺零售流水录高单位数下降中国天瑞水泥(01252.HK)：若下周二前未刊发中期业绩将被取消上市地位 新股资讯 公司名称 上市代号 行业 招股价 每手股数 招股截止日 上市日期 德翔海运* 2510* 交通运输 3.5-4.5 1000 2024/10/29 2024/11/01 华昊中天医药* 2563* 生物医药 16.0-22.0 200 2024/10/28 2024/10/31 龙蟠科技 2465 精细化工 4.5-7.0 500 2024/10/25 2024/10/30 资料来源：阿斯达克财经网*招股中 经济数据日期 国家 指数 期间 预测值 前值 10/28 美国 达拉斯联邦储备银行制造业活动 十月 -9 -9 资料来源：彭博 重点公司股票表现 分析员声明 主要负责编制本报告之研究分析员确认：1)所有在本报告所表达的意见真实地反映其对本报告内所评论的发行人(“该公司”)及其证券当时的市场分析的个人意见。2)其薪酬过去、现在或未来，没有直接或间接与本报告所表达的市场分析意见或建议有关连。 根据香港证监会持牌人操守准则所适用的范围及相关定义，分析员确认本人及其有联系者均没有(1)在研究报告发出前30日内曾交易报告内所述的股票；(2)在研究报告发出后3个营业日内交易报告内所述的股票；(3)担任本研究报告所评论的发行人的高级人员；(4)持有本研究报告所评论的发行人的任何财务权益。 免责声明 本报告由平证证券(香港)有限公司(下称“平证证券(香港)”)提供。平证证券(香港)已获取香港证券及期货事务监察委员会(“SFC”)第1类(证券交易)和第4类(就证券提供意见)受规管活动牌照。 本报告所载内容和意见仅供参考，其并不构成对所述证券或相关金融工具的建议、出价、询价、邀请、广告及推荐等，并非及不应被理解作为提供明示或默示的买入或沽出证券的要约。 本报告的信息来源于平证证券(香港)认为可靠的公开数据并真诚编制，纯粹用作提供信息，当中对任何公司或其证券之描述均并非旨在提供完整之描述，平证证券(香港)并不就此等内容之准确性、完整性或正确性作出明示或默示之保证。 本报告表达之所有内容、意见和估计等均可在不作另行通知下作出更改，且并不承诺提供任何有关变更的通知。 对部分司法管辖区而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法规、规定或其他注册或发牌的规则。本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用。本报告所提到的证券或不能在某些司法管辖区出售。 本报告所列之任何价格仅供参考，并不代表对个别证券或其他金融工具的估值。本文件并无对任何交易能够或可能在那些价格执行作出声明或保证，此外任何价格并不一定能够反映平证证券(香港)以理论模型为基础的估值，并且可能是基于若干假设。由平证证券(香港)研究或根据任何其他来源作出的不同假设或会产生截然不同的