北交所策略专题报告：北交所基金2024Q3收益良好重仓55家，本周北证震荡波动性较大

北交所策略专题报告 2024年10月27日 北交所基金2024Q3收益良好重仓55家，本周北证震荡波动性较大 北交所研究团队 ——北交所策略专题报告 相关研究报告 《从融资融券解析北交所的情绪变化和资金变化—北交所策略专题报告》 -2024.10.26 《引入并应用人工智能领域技术，2024Q3归母净利润+34.7%—北交所信息更新》-2024.10.25 《产品迭代升级应用场景拓展，离心机产品处于国内前列—北交所信息更新》-2024.10.24 诸海滨（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 周专题：北交所主题基金2024Q3收益良好，55只基金重仓北交所公司 2024年三季度北交所共有48家公司进入各类基金前十大重仓名单，共有55只 基金前十大持仓名单中包含北交所公司，与2023Q2相比，2024Q3铜冠矿建新增11只基金重仓，奥迪威新增13只基金重仓。主动主题基金：11只北交所主题基金全部公布2024年度三季报，Q3季度平均回报达26.89%，2024年三季度 末市场的回暖已经让北交所的流动性问题得到了很大缓解，后续在政策加码，以及整体预期回暖的情况下，优质公司的估值仍然有比较大的空间，其中部分估值在15倍左右，同时具备专精特新特性的优质中小成长型企业同样具有较高吸引 力。被动主题基金：15只北证50成份指数型和指数增强型基金2024Q3平均回 报达40.50%，考虑到前期压制北证指数表现的主因是板块流动性的持续缩量，9月24日政策引导流动性直接注入A股市场，实质上解决了当前北证板块的主要矛盾。结合低市值和低估值赋予了北证50指数的高弹性，在市场情绪乐观演绎 下，北证50指数表现突出。后续随着政策效果逐步显现，增量政策陆续出台，经济有望企稳向好。 周观点：北交所震荡冲高+波动性较大，关注低估值+三季报较好公司 截至2024年10月25日，共计38家北交所企业发布2024三季报，其中有11家公司2024年前三季度营收同比增速超过20%，10家企业2024年前三季度归母净利润同比增长超过20%。回归到市场情况来看，本周北交所市场迎来震荡冲高且波动性较大，北证50指数周五收盘1259.26点，盘中最高点1389.01点，创历史新高；中短期来看可能会有震荡反复，但中长期来看，我们认为北交所未来新挂牌的公司会变多变好，流动性的大幅改善和估值的系统性提升展现了更强的吸引力，尤其是业绩稳定且估值处于合理较低水平且具备稀缺性标的将会受益。 北交所市场表现：北交所成交额再创历史新高，北证50指数收1259.26点本周，科创板、创业板和北证A股整体PE估值有所增长，科创板整体PE估值 从48.29X增长到49.26X，创业板整体PE由35.56X增长到36.01X，北证A股整体PE由30.44X增长到35.07X。从估值角度看，部分北交所企业估值偏高，截至2024年10月25日，共计89家企业PETTM超过45X，占比35.04%，其 中30家企业PETTM超过105X，占比11.81%；此外，依旧有87家北交所企业PETTM处于0-30X，占比34.25%。从流动性表现来看，北证A股本周日均成交额469.65亿元，较上周增长118.13%，其中2024年10月25北交所成交金额 再创历史新高为590.17亿元。从指数来看，北证50指数报1259.26点，较上周收盘价上涨16.61%，PETTM48.41X。 北交所IPO审核一览：本周1家公司注册，2家公司终止，2家公司待上会 2024年10月21日-10月25日万源通更新审核状态至已注册；胜业电气更新审核状态至提交注册；格林司通和今大禹更新审核状态至终止；锐思环保、宏远股份、中诚咨询、豪钢重工更新审核状态至已问询。上市委员会2024年第19 次和20次审议会议于11月1日召开，审议的发行人为天工股份和林泰新材。 风险提示：政策落地不达预期风险、数据统计误差风险、宏观环境风险。 北交所研究 开源证券 证券研究报 告 北交所策略专题报告 目录 1、周观点：北交所基金收益良好，55只基金重仓北交所公司3 1.1、主动主题基金：低估值+政策利好+流动性改善，积极布局优质个股5 1.2、被动主题基金：三季度收益增长，北证50指数领涨市场主要指数9 1.3、截至2024年10月25日，共计38家北交所企业发布2024三季报10 2、北交所市场表现：本周北证50指数达历史新高13 3、北交所上市情况：2024年新上市公司首日涨幅均值153%16 4、北交所IPO审核一览：本周1家公司注册，2家公司终止19 5、风险提示20 图表目录 图1：2024Q3共有55只基金前十大持仓名单中包含北交所公司（单位：只）4 图2：2024年北证50指数基金规模高增长（亿元）9 图3：北证A股整体PE估值增长到35.07X13 图4：从估值角度看，部分北交所企业估值已经偏高（家）13 图5：北证A股本周日均成交额469.65亿元（+118%）14 图6：北证A股本周日均换手率17.59%（+7.36pcts）14 图7：北证50指数PETTM48.41X14 图8：北证50指数报1259.26点，周度上涨16.61%15 图9：主要指数均出现上涨15 图10：2023年初至今92家上市企业的发行市盈率均值为16.66X18 图11：2023年初至今92家上市企业的首日涨跌幅均值为72.51%，首日涨跌幅中值为36.99%19 表1：2024年第三季度，北交所共有48家公司进入各类基金前十大重仓名单（单位：只/家）3 表2：11只北交所主题基金公布2024年三季报，基金总规模达24.61亿元5 表3：2024年三季度北交所流低估值+政策利好+流动性改善，主题基金均获得较好收益5 表4：11只北交所主题基金对北交所未来市场依旧保有较大信心6 表5：国新办会议和政治局会议政策后，市场普涨，北证50指数领涨市场主要指数9 表6：2024三季度前十大公司持仓总市值2.45亿元10 表7：截至2024年10月25日，共计38家北交所企业发布2024三季报10 表8：开源北交所-业绩稳定且估值处于合理较低水平且具备稀缺性标的股票池11 表9：2023年1月1日到2024年10月11日北交所共有92家企业新发上市16 表10：北交所公司审核状态19 1、周观点：北交所基金收益良好，55只基金重仓北交所公司 2024年三季度北交所共有48家公司进入各类基金前十大重仓名单。有十只以上基金重仓锦波生物、贝特瑞、诺思兰德、奥迪威、同力股份、曙光数创、连城数控、吉林碳谷、康乐卫士、安达科技、苏轴股份、铜冠矿建12家企业股份，其中重仓基金超过20只的企业有锦波生物、贝特瑞、诺思兰德；与2023Q2相比，2024Q3铜冠矿建新增11只基金重仓，奥迪威新增13只基金重仓。 Q3持有Q2持有Q3持有公持股总量季报持仓变持股占流通 代码 名称 持股总市值(万元)所属行业 表1：2024年第三季度，北交所共有48家公司进入各类基金前十大重仓名单（单位：只/家） 832982.BJ 锦波生物 基金数30 基金数24 司家数20 (万股) 288.55 动(万股) 45.70 股比(%)9.38 66,077.22 医疗保健 835185.BJ 贝特瑞 25 23 18 2,798.69 228.30 2.55 60,479.74 材料 430047.BJ 诺思兰德 20 21 16 1,291.49 -325.18 7.17 18,222.96 医疗保健 832491.BJ 奥迪威 19 6 16 809.08 337.07 7.09 13,188.08 信息技术 834599.BJ 同力股份 19 17 17 1,494.81 86.76 6.58 15,635.75 工业 872808.BJ 曙光数创 18 16 16 418.21 19.57 2.15 20,651.13 工业 835368.BJ 连城数控 17 15 17 704.23 27.77 5.53 21,788.77 工业 836077.BJ 吉林碳谷 17 15 16 942.34 89.05 2.97 11,081.93 材料 833575.BJ 康乐卫士 16 14 16 675.18 72.01 3.61 13,557.61 医疗保健 830809.BJ 安达科技 14 11 14 1,569.97 409.57 4.90 7,206.14 材料 430418.BJ 苏轴股份 13 8 12 899.57 281.92 12.56 16,192.22 工业 920019.BJ 铜冠矿建 11 0 4 1.90 1.90 0.04 8.23 工业 835179.BJ 凯德石英 8 10 7 555.66 -139.34 9.34 10,313.06 材料 837242.BJ 建邦科技 7 5 7 386.43 69.41 10.93 7,411.79 工业 833394.BJ 民士达 5 7 5 379.12 -35.74 8.86 5,914.22 可选消费 834058.BJ 华洋赛车 5 2 5 361.30 198.93 25.73 8,342.51 可选消费 830879.BJ 基康仪器 4 0 2 143.07 143.07 1.25 1,472.23 信息技术 833429.BJ 康比特 4 6 4 558.29 -141.87 5.01 7,146.16 日常消费 835174.BJ 五新隧装 4 3 4 161.81 35.48 3.26 3,362.40 工业 832978.BJ 开特股份 3 3 2 459.54 161.74 5.14 5,169.81 可选消费 833171.BJ 国航远洋 3 2 3 964.61 288.36 3.36 4,880.92 工业 834033.BJ 康普化学 3 3 3 107.36 -5.15 1.29 2,383.41 材料 836239.BJ 长虹能源 3 3 3 98.18 -116.53 1.97 2,490.73 工业 839167.BJ 同享科技 3 2 3 185.47 39.73 2.84 3,555.40 材料 830839.BJ 万通液压 2 1 2 39.67 31.14 0.61 487.19 工业 832419.BJ 路斯股份 2 2 2 255.23 0.00 2.75 2,470.65 日常消费 832471.BJ 美邦科技 2 3 2 94.22 -96.56 3.30 1,093.89 材料 833075.BJ 柏星龙 2 0 2 145.77 145.77 5.92 2,069.92 材料 835640.BJ 富士达 2 3 2 123.18 -95.01 0.70 1,857.63 信息技术 430476.BJ 海能技术 1 1 1 87.60 -27.88 1.36 770.91 信息技术 430510.BJ 丰光精密 1 1 1 7.93 2.27 0.09 118.89 工业 430718.BJ 合肥高科 1 1 1 54.23 0.00 1.27 579.72 工业 830799.BJ 艾融软件 1 0 1 57.62 57.62 0.48 1,024.49 信息技术 Q3持有Q2持有Q3持有公持股总量季报持仓变持股占流通 代码 名称 持股总市值(万元)所属行业 830946.BJ 森萱医药 基金数 1 基金数 1 司家数 1 (万股) 188.13 动(万股) 32.28 股比(%)0.44 1,604.75 医疗保健 831087.BJ 秋乐种业 1 1 1 218.48 10.54 1.36 1,538.10 日常消费 831689.BJ 克莱特 1 1 1 94.36 5.18 2.71 1,229.48 工业 831832.BJ 科达自控