公司2024年前三季度业绩表现稳健,营收1.88亿元(同比增长8.11%),归母净利润0.31亿元(同比增长7.20%),但第三季度业绩略低于预期,主要受新能源汽车业务进展放缓及汇率损失影响。研发投入大幅增加,同比增长14.46%至1020.34万元。
公司业务涵盖新能源汽车、智能家电及新兴领域(飞行汽车、机器人)。新能源汽车方面,市场前景广阔,预计2025年规模达23.1万亿元;智能家电业务保持高增长,欧美市场预期良好;新兴领域方面,飞行汽车控制台线束组件已试产,工业机器人应用于协作机器人领域,均具发展潜力。
盈利预测下调至2024-2026年营收2.70/3.24/3.91亿元,归母净利润0.45/0.55/0.70亿元,对应2024-2026年PE分别为42.72/35.09/27.57倍。维持“买入”评级,主要基于公司在未来赛道的布局潜力。风险提示包括市场竞争、客户集中、汇率波动及产能消化风险。