北交所信息更新：产品迭代升级应用场景拓展，离心机产品处于国内前列

2024前三季度，中科美菱实现营收2.14亿元（-5.09%），归母净利润1,179.04万元（-4.23%），毛利率39.46%（+1.73pcts），净利率5.5%（+0.05pcts）。行业需求尚未完全恢复导致公司业绩承压，机构下调2024-2026年盈利预测至30/35/43百万元（EPS 0.31/0.37/0.45元），当前股价对应P/E分别为43.9/37.1/30.4倍，维持“增持”评级。

产品方面，公司全自动超低温样本存储设备、新一代医用冷藏箱通过迭代升级和应用场景拓展满足客户需求，2024H1低温储存设备、超低温冷冻存储设备同比增长4.48%、4.19%。离心机产品性能国内领先，定位中高端市场。

研发与投入方面，前三季研发费用2534.41万元（占营收11.83%），主要用于超低温生物样本自动化存取、超低温存储制冷、液氮存储、离心及生物安全技术研究，未来将持续投入自动化存取、超低温存储及液氮存储技术。募投项目进展顺利，研发中心建设（40.21%）、销售渠道建设（81.10%）投入进度良好。

风险提示：需求恢复不及预期、市场竞争、新品研发风险。