资管机构产品配置观察（第61期）（20241014-20241020）：理财规模企稳回升

核心观点

• 理财子产品规模企稳回升，截至10月20日存续总规模为25.37万亿元，环比增加4115亿元。
• 固收类、现金类理财产品驱动理财规模增长，其中固定收益类产品规模环比增加1024亿元，现金管理型产品规模环比增加1171亿元。
• 理财产品近七日平均年化收益率上升到5.67%，较上周上升592BP。
• 理财子产品累计净值为1.037元，环比下降0.15%。

关键数据

• 理财子公司产品规模：25.37万亿元，环比上升1.65%。
• 不同类型理财子规模变化：国有银行理财子+1.66%，股份行理财子+1.81%，城商行理财子+1.06%，农商行理财子-0.32%，合资理财子-0.39%。
• 不同期限类型理财产品规模变化：1个月以内+172亿元，1个月-3个月-47亿元，3个月-6个月+36亿元，6个月-1年+113亿元，1年-3年+94亿元，3年以上-57亿元。
• 理财产品近七日平均年化收益率：5.67%。
• 理财产品累计净值：1.037元，环比下降0.15%。
• 中长期、短期纯债基金久期：中长期纯债基金久期均值为3.01年，较上周上升0.06年；短期纯债基金均值为1.38年，较上周上升0.07年。
• 保险资管固定收益产品周回报率：+0.25%，最近一个月、三个月、六个月、一年、两年、三年、五年回报率分别为+0.87%、+0.85%、+1.57%、+3.48%、+5.52%、+7.66%、+21.22%。

研究结论

• 理财子产品规模企稳回升，主要得益于固收类和现金类理财产品的增长。
• 理财产品收益率有所提升，但累计净值略有下降，破净率仍需关注。
• 债券型基金资产净值平稳，中长期和短期纯债基金久期均有所拉长。
• 保险资管固定收益产品净值和回报率均有所上升。