股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-10-22 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周一（10月21日），大盘全天宽幅震荡，北交所突破历史新高后保持强势，沪指上下半场两次跳水后小幅收涨但收�假阴线。盘面上，午后市场在情绪逼近一致沸点后急转直下，港股及期指明显弱势下芯片产业链不同程度遭获利盘兑现，溢�资金仍在华为鸿蒙、低空经济概念等TMT内部轮动，中后排开始掉队。全天3700股飘红，市场进入轻指数重个股阶段。截至收盘，上证指数涨0.2%报3268.11点，深证成指涨1.09%，创业板指涨0.69%，北证50大涨16.24%创历史新高；科创50涨2.22%，万得全A涨1.14%，万得A500涨0.5%，中证A500涨0.72%。A股全天成交2.23万亿元，环比略增。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为200万张，沪市300ETF期权成交量为167万张，深市300ETF期权成交量为22万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.57，近90日分位数为1.11%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.58，近90日分位数为1.11%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.76，近90日分位数为7.78%，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为50.41%，近90日分位数为98.89%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为60.65%，近90日分位数为98.89%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为62.14%，近90日分位数为98.89%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为27.26%，沪市300ETF期权为28.27%，深市 300ETF期权为28.04%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于95%价位，沪市300ETF期权最低点处于95%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 6.VIX方面，最新价报18.03点，近90日分位数为70.00%，处于近期较高位置。 行情观点 周一（10月21日），大盘全天宽幅震荡，北交所突破历史新高后保持强势，沪指上下半场两次跳水后小幅收涨但收�假阴线。盘面上，午后市场在情绪逼近一致沸点后急转直下，港股及期指明显弱势下芯片产业链不同程度遭获利盘兑现，溢�资金仍在华为鸿蒙、低空经济概念等TMT内部轮动，中后排开始掉队。全天3700股飘红，市场进入轻指数重个股阶段。截至收盘，上证指数涨0.2%报3268.11点，深证成指涨1.09%，创业板指涨0.69%，北证50大涨16.24%创历史新高；科创50涨2.22%，万得全A涨1.14%，万得A500涨0.5%，中证A500涨0.72%。A股全天成交2.23万亿元，环比略增。 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，香港证监会将于11月4日推�基金认可简易通道（基金简易通），以加快处理简单投资基金的申请。在基金简易通下，证监会的目标是在接获申请人完整而具质素的数据后，于15个工作天内授予认可。新机制将涵盖来自与证监会订有基金互认安排的司法管辖区（该等MRF司法管辖区）的简单基金。 2.第一财经报道，国家发改委能源研究所可再生能源中心研究员时璟丽认为，国家能源局官网通报了七起分布式光伏并网接入等典型问题，这是国家能源监管部门首次对分布式光伏相关的并网接入、备案、电费结算等问题进行专门通报，也是第一次对供电企业未能严格执行有关政策规定要求的典型情况进行公开通报。这体现了国家能源监管部门高度重视分布式光伏，通过开展关键环节和过程监管，解决制约分布式光伏市场健康发展的痛点难点问题。 3.华夏时报报道，5年期以上LPR再度下调，意味着银行存量房贷利率面临再度下降局面。上海易居房地产研究院副院长严跃进表示，目前除北京、上海和深圳房贷利率还可能会停留在“3”字头，全国其他城市房贷利率均进入到“2”字头行列，这是购房政策方面的重大变化。东方金诚首席分析师认为，年内LPR报价可能将保持稳定，2025年或还有一定下调空间。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为200万张，沪市300ETF期权成交量为167万张，深市300ETF期权成交量为22万张。 PCR方面，50ETF期权报0.57，近90日分位数为1.11%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.58，近90日分位数为1.11%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.76，近90日分位数为7.78%，处于近期较低位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为50.41%，近90日分位数为98.89%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为60.65%，近90日分位数为98.89%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为62.14%，近90日分位数为98.89%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为27.26%，沪市300ETF期权为28.27%，深市300ETF期权为28.04%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于95%价位，沪市300ETF期权最低点处于95%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 VIX方面，最新价报18.03点，近90日分位数为70.00%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
