股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-08-12 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 麦锐聪 0755-23887993 mairuicong@htfc.com从业资格号：F03130381 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周五（8月9日），大盘高开后震荡回落，创业板指再创阶段新低。盘面上，午后市场交投清淡，部分资金埋伏折叠屏概念股，早盘拉升行业在没有跟风资金加持下悉数走弱。全天个股涨少跌多，资金交易欲望重回冰点，多只个股盘中上演“天地板”。截至收盘，上证指数0.27%报2862.19点，深证成指跌0.62%，创业板指跌0.98%，万得全A跌0.52%，万得A500跌0.33%；A股全天成交5660.5亿元，创2022年9月30日以来新低。本周沪指累跌1.49%，深成指跌1.87%，创业板指跌2.6%，其中深成指和创业板指均连跌3周。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为82万张，沪市300ETF期权成交量为76万张，深市 300ETF期权成交量为14万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.84，近90日分位数为20.00%，处于近期较低位置；沪市 300ETF期权报0.78，近90日分位数为5.56%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报 0.88，近90日分位数为41.11%，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为11.08%，近90日分位数为67.78%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为14.05%，近90日分位数为78.89%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为13.90%，近90日分位数为72.22%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为12.38%，沪市300ETF期权为13.49%，深市 300ETF期权为13.79%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于102%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报23.79点，近90日分位数为96.67%，处于近期较高位置。 行情观点 周五（8月9日），大盘高开后震荡回落，创业板指再创阶段新低。盘面上，午后市场交投清淡，部分资金埋伏折叠屏概念股，早盘拉升行业在没有跟风资金加持下悉数走弱。全天个股涨少跌多，资金交易欲望重回冰点，多只个股盘中上演“天地板”。截至收盘，上证指数0.27%报2862.19点，深证成指跌0.62%，创业板指跌0.98%，万得全A跌0.52%，万得A500跌0.33%；A股全天成交5660.5亿元，创2022年9月30日以来新低。本周沪指累跌1.49%，深成指跌1.87%，创业板指跌2.6%，其中深成指和创业板指均连跌3周。 重要资讯 1.券商中国报道，随着《私募证券投资基金运作指引》于日前正式实施，私募信息披露迎来强监管。在此背景下，银河证券、招商证券、海通证券、上海证券近日相继发文称，将启动或全面升级私募基金评价业务，并从托管、评级经验、团队等各方面大“秀”其私募综合服务能力。 2.香港万得通讯社报道，四川印发《加快数字人才培育支撑数字经济发展行动实施方案 （2024-2026年）》，其中提到，实施数字技术工程师培育项目。依托四川大学、电子科技大学、西南交通大学、西南石油大学等高校，聚焦人工智能、大数据、智能制造、集成电路、数据安全等数字技术技能领域，构建科学规范培训体系，分层分级实施规范化培训、社会化评价。 3.澎湃新闻报道，新疆印发《关于促进自治区房地产市场平稳健康发展的若干措施（试行）》，支持收购存量商品房用作保障性住房。以市、县为单位，全面摸排保障性住房需求，按照“以需定购”原则，确定1-2家地方国有企业，以不超过同地段保障性住房“重置价格”（土地划拨成本+建安成本+不超过5%的利润）收购房地产企业已建成存量商品房，用作配售型或配租型保障性住房。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为82万张，沪市300ETF期权成交量为76万张，深市300ETF期权成交量为14万张。 PCR方面，50ETF期权报0.84，近90日分位数为20.00%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.78，近90日分位数为5.56%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.88，近90日分位数为41.11%，处于近期中等位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为11.08%，近90日分位数为67.78%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为14.05%，近90日分位数为78.89%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为13.90%，近90日分位数为72.22%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为12.38%，沪市300ETF期权为13.49%，深市300ETF期权为13.79%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于102%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报23.79点，近90日分位数为96.67%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
