股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-08-16 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 麦锐聪 0755-23887993 mairuicong@htfc.com从业资格号：F03130381 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周四（8月15日），大盘放量反弹，三大指数盘中均涨逾1%，AI应用题材全面发力，智能眼镜、网络游戏方向领涨。上证指数收涨0.94%报2877.36点，创业板指涨0.53%。市场成交额接近6000亿元，此前连续3日不足5000亿元。光伏概念股拉升，正业科技20cm涨停。地产股震荡拉升，金地集团涨停。网络游戏概念表现�色，富春股份20cm涨停。影视股走高，上海电影涨停。大基建股局部活跃，西藏天路3连板。MR概念崛起，华灿光电、联建光电20cm涨停。猴痘概念股走强，海辰药业、亚太药业涨停。AI眼镜概念持续发酵，卓翼科技、瀛通通讯2连板。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为156万张，沪市300ETF期权成交量为140万张，深市300ETF期权成交量为24万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.82，近90日分位数为14.44%，处于近期较低位置；沪市 300ETF期权报0.85，近90日分位数为26.67%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.85，近90日分位数为34.44%，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为11.70%，近90日分位数为80.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为14.23%，近90日分位数为85.56%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为14.11%，近90日分位数为73.33%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为11.84%，沪市300ETF期权为12.99%，深市 300ETF期权为13.52%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报16.19点，近90日分位数为74.44%，处于近期较高位置。 行情观点 周四（8月15日），大盘放量反弹，三大指数盘中均涨逾1%，AI应用题材全面发力，智能眼镜、网络游戏方向领涨。上证指数收涨0.94%报2877.36点，创业板指涨0.53%。市场成交额接近6000亿元，此前连续3日不足5000亿元。光伏概念股拉升，正业科技20cm涨停。地产股震荡拉升，金地集团涨停。网络游戏概念表现�色，富春股份20cm涨停。影视股走高，上海电影涨停。大基建股局部活跃，西藏天路3连板。MR概念崛起，华灿光电、联建光电20cm涨停。猴痘概念股走强，海辰药业、亚太药业涨停。AI眼镜概念持续发酵，卓翼科技、瀛通通讯2连板。 重要资讯 1.中国网报道，国家统计局表示，目前“两重”“两新”等重大举措正在加快推进，未来随着超长期特别国债、中央预算内投资、地方政府专项债券以及2023年政府增发国债等项目建设加快推进、加快形成实物工作量，政府投资带动放大效应将持续释放。同时，企业效益的逐步改善也有利于民间投资意愿和能力的不断恢复。总的看，下阶段投资对稳定增长、优化供给的作用将得到进一步发挥。 2.香港万得通讯社报道，国家统计局表示，7月份，我国经济运行总体平稳、稳中有进，生产需求继续恢复，就业物价总体稳定，新动能继续培育壮大，高质量发展扎实推进。但也要看到，当前外部环境变化带来的不利影响增多，国内有效需求依然不足，新旧动能转换存在阵痛，经济持续回升向好仍面临诸多困难挑战。下阶段，要加快构建新发展格局，因地制宜发展新质生产力，着力推动高质量发展，围绕推进中国式现代化进一步全面深化改革，加大宏观调控力度，落实落细各项政策举措，巩固经济持续回升向好基础。 3.央视新闻报道，国家发改委相关负责人表示，我国是全球能耗强度降低最快的国家之一，“十四五”前三年，扣除原料用能和非化石能源消费量，全国能耗强度累计降低约7.3%；我国可再生能源装机规模全球最大、发展速度全球最快；此外，我国已建成全球最大、最完整的新能源产业链。央视新闻报道，国家发改委相关负责人表示，我国是全球能耗强度降低最快的国家之一，“十四五”前三年，扣除原料用能和非化石能源消费量，全国能耗强度累计降低约7.3%；我国可再生能源装机规模全球最大、发展速度全球最快；此外，我国已建成全球最大、最完整的新能源产业链。央视新闻报道，国家发改委相关负责人表示，我国是全球能耗强度降低最快的国家之一，“十四五”前三年，扣除原料用能和非化石能源消费量，全国能耗强度累计降低约7.3%；我国可再生能源装机规模全球最大、发展速度全球最快；此外，我国已建成全球最大、最完整的新能源产业链。央视新闻报道，国家发改委相关负责人表示，我国是全球能耗强度降低最快的国家之一，“十四五”前三年，扣除原料用能和非化石能源消费量，全国能耗强度累计降低约7.3%；我国可再生能源装机规模全球最大、发展速度全球最快；此外，我国已建成全球最大、最完整的新能源产业链。央视新闻报道，国家发改委相关负责人表示，我国是全球能耗强度降低最快的国家之一，“十四五”前三年，扣除原料用能和非化石能源消费量，全国能耗强度累计降低约7.3%；我国可再生能源装机规模全球最大、发展速度全球最快；此外，我国已建成全球最大、最完整的新能源产业链。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为156万张，沪市300ETF期权成交量为140万张，深市300ETF期权成交量为24万张。 PCR方面，50ETF期权报0.82，近90日分位数为14.44%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.85，近90日分位数为26.67%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.85，近90日分位数为34.44%，处于近期中等位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为11.70%，近90日分位数为80.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为14.23%，近90日分位数为85.56%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为14.11%，近90日分位数为73.33%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为11.84%，沪市300ETF期权为12.99%，深市300ETF期权为13.52%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报16.19点，近90日分位数为74.44%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
