股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-07-24 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 麦锐聪 0755-23887993 mairuicong@htfc.com从业资格号：F03130381 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周二（7月23日），大盘全天无抵抗式下跌，科创50单边坠落逾4%。盘面上，午后市场依旧寂静无声，医保支付改革概念在政策提振下脉冲，但指数层面仍继续滑落；临近尾盘ST板块大波跳水，银行股继续演绎负贝塔角色，工农中交四大行高处不胜寒继续新高，全天场内近4700股下跌。截至收盘，上证指数跌1.65%报2915.37点，深证成指跌2.97%，创业板指跌3.04%，万得全A跌2.31%，万得A500跌2.41%；A股全天成交6668.6亿元。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为123万张，沪市300ETF期权成交量为116万张，深市300ETF期权成交量为20万张。 2.PCR方面，50ETF期权报1.02，近90日分位数为83.33%，处于近期较高位置；沪市 300ETF期权报0.87，近90日分位数为31.11%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.72，近90日分位数为2.22%，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为9.93%，近90日分位数为46.67%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为11.95%，近90日分位数为61.11%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为12.25%，近90日分位数为58.89%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为11.58%，沪市300ETF期权为12.22%，深市 300ETF期权为12.69%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报14.91点，近90日分位数为79.44%，处于近期较高位置。 行情观点 周二（7月23日），大盘全天无抵抗式下跌，科创50单边坠落逾4%。盘面上，午后市场依旧寂静无声，医保支付改革概念在政策提振下脉冲，但指数层面仍继续滑落；临近尾盘ST板块大波跳水，银行股继续演绎负贝塔角色，工农中交四大行高处不胜寒继续新高，全天场内近4700股下跌。截至收盘，上证指数跌1.65%报2915.37点，深证成指跌2.97%，创业板指跌3.04%，万得全A跌2.31%，万得A500跌2.41%；A股全天成交6668.6亿元。 重要资讯 1.澎湃新闻报道，河南省人民政府办公厅印发扎实推进2024年下半年经济稳进向好若干措施，深入开展新一轮国有企业改革深化提升行动。坚持市场化、法治化原则，推进重点产业领域战略性重组和专业化整合，加快煤化工瘦身集聚、延链强链，钢铁联合重组、特钢转型。建立世界一流企业建设培育机制，“一企一策”编制世界一流企业建设培育实施方案。深化与中铝集团、国机集团、中国建材等央企的战略合作。 2.香港万得通讯社报道，国家能源局：要按照党中央的决策部署，结合“十五五”能源规划前期重大问题研究，加强能源重点领域体制机制改革任务的统筹谋划，形成改革任务清单，明确时间表和路线图，逐项抓好落实，切实将全面深化改革的战略部署转化为加快能源高质量发展、推进中国式现代化的强大力量。 3.香港万得通讯社报道，国家医保局发布关于印发按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知，探索将异地就医费用纳入DRG/DIP管理范畴。鼓励有条件的省份对省内异地就医实行DRG/DIP付费；逐步研究探索跨省异地就医按DRG/DIP付费。医疗机构不得将DRG/DIP病组(病种)支付标准作为限额对医务人员进行考核或与绩效分配指标挂钩。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为123万张，沪市300ETF期权成交量为116万张，深市300ETF期权成交量为20万张。 PCR方面，50ETF期权报1.02，近90日分位数为83.33%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报0.87，近90日分位数为31.11%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.72，近90日分位数为2.22%，处于近期较低位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为9.93%，近90日分位数为46.67%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为11.95%，近90日分位数为61.11%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为12.25%，近90日分位数为58.89%，处于近期中等位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为11.58%，沪市300ETF期权为12.22%，深市300ETF期权为12.69%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报14.91点，近90日分位数为79.44%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
