股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-09-05 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 麦锐聪 0755-23887993 mairuicong@htfc.com从业资格号：F03130381 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周三（9月4日），市场震荡走低，沪指续创本轮调整新低，资源股全线回调。上证指数收跌0.67%报2784.28点，创业板指跌0.11%。市场成交额5617.1亿元，近3900股下 跌。医药商业概念股逆势上涨，漱玉平民、人民同泰涨停，老百姓4日3板。锂电池概 念反复活跃，新亚制程3连板，赛伍技术涨停。保险股走强，天茂集团涨停。石油股走弱，中国海油、中国石油跌超5%。基本金属板块下挫，银邦股份跌逾8%。铜高速连接、CPO等方向领跌，神宇股份跌超10%，中际旭创跟跌。AI硬件端概念大幅下挫，博士眼镜跌逾13%。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为103万张，沪市300ETF期权成交量为81万张，深市300ETF期权成交量为13万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.82，近90日分位数为17.78%，处于近期较低位置；沪市 300ETF期权报0.92，近90日分位数为71.11%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.97，近90日分位数为62.22%，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为10.80%，近90日分位数为67.78%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为10.68%，近90日分位数为45.56%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为10.58%，近90日分位数为44.44%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为13.63%，沪市300ETF期权为13.85%，深市 300ETF期权为14.24%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于102%价位。 6.VIX方面，最新价报20.72点，近90日分位数为94.44%，处于近期较高位置。 行情观点 周三（9月4日），市场震荡走低，沪指续创本轮调整新低，资源股全线回调。上证指数收跌0.67%报2784.28点，创业板指跌0.11%。市场成交额5617.1亿元，近3900股下 跌。医药商业概念股逆势上涨，漱玉平民、人民同泰涨停，老百姓4日3板。锂电池概 念反复活跃，新亚制程3连板，赛伍技术涨停。保险股走强，天茂集团涨停。石油股走弱，中国海油、中国石油跌超5%。基本金属板块下挫，银邦股份跌逾8%。铜高速连接、CPO等方向领跌，神宇股份跌超10%，中际旭创跟跌。AI硬件端概念大幅下挫，博士眼镜跌逾13%。 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，财政部、国税总局发布《关于企业改制重组及事业单位改制有关印花税政策的公告》，企业债权转股权新增加的实收资本（股本）、资本公积合计金额，应当按规定缴纳印花税。对经国务院批准实施的重组项目中发生的债权转股权，债务人因债务转为资本而增加的实收资本（股本）、资本公积合计金额，免征印花税。改制重组是各类经营主体提高资源配置效率、提升市场竞争力的重要方式。 2.香港万得通讯社报道，工信部印发《中外中小企业合作区管理暂行办法》指🎧，中外中小企业合作区以中小企业为主体，定位在地市级行政区划范围内，符合国家产业政策和行业发展规划要求，有明确的四至范围和功能划分，企业年营业总收入一般不低于100亿元，工信部负责组织开展申报认定，健全动态跟踪管理和定期评价机制，推动�台扶持政策，优化发展环境，组织开展服务活动。 3.第一财经报道，商务部国际贸易经济合作研究院连续第五年发布《跨国公司在中国》系列研究报告显示，跨国公司在中国的发展是中国式现代化进程的重要组成部分，同时也是中国式现代化的直接受益者。当前，位于长三角地区的苏州，已成为日企在中国主要投资聚集地之一。中国正加快发展方式绿色转型为跨国公司带来广阔合作空间——传统产业绿色低碳转型升级蕴含巨大机遇，新兴产业蓬勃发展也孕育了巨大的市场。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为103万张，沪市300ETF期权成交量为81万张，深市300ETF期权成交量为13万张。 PCR方面，50ETF期权报0.82，近90日分位数为17.78%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.92，近90日分位数为71.11%，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.97，近90日分位数为62.22%，处于近期中等位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为10.80%，近90日分位数为67.78%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为10.68%，近90日分位数为45.56%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为10.58%，近90日分位数为44.44%，处于近期中等位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为13.63%，沪市300ETF期权为13.85%，深市300ETF期权为14.24%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于102%价位。 VIX方面，最新价报20.72点，近90日分位数为94.44%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
