电子行业周报：24Q3智能手机复苏势头不减，AI驱动先进制程持续景气

市场回顾
过去一周（10.14-10.18），SW电子指数上涨9.65%，跑赢沪深300指数8.67个百分点。子板块中，其他电子Ⅱ涨跌幅最大（13.66%），光学光电子最小（6.09%）。个股方面，经纬辉开（105.35%）涨幅居前，光华科技（-7.26%）跌幅最大。

核心观点

1. 全球智能手机市场：2024Q3全球智能手机出货量同比增长5%，连续四季度增长。苹果以18%市场份额居首，三星紧随其后。苹果受益于iPhone 15系列和老机型需求，预计iPhone 16将延续增长势头。
2. AI与半导体：AI服务器出货量2024年同比增长42%，2025年再增约28%，推动先进制程产能利用率持续高位。成熟制程（28nm+）2025年产能利用率预计增长5%-10%，达80%以上。AI产业带动晶圆代工和配套环节（如HBM）增长。

投资建议
维持电子行业“增持”评级，认为行业处于周期底部，2024年下半年复苏。建议关注：

• 半导体设计：超跌个股（低PE/PEG）。
• AIOT SoC：中科蓝讯、炬芯科技。
• 模拟芯片：美芯晟、南芯科技。
• 驱动芯片：峰岹科技、新相微。
• Miniled电影屏：奥拓电子。
• 半导体设备材料：华海诚科、昌红科技。
• 折叠机产业链：统联精密、金太阳。
• 军工电子：紫光国微、复旦微电。
• 华为供货商：汇创达。

风险提示
中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。