市场回顾
- 行业表现：报告期内，电力设备行业指数跌幅为3.63%，跑输沪深300指数1.32个百分点。2024年初至报告期末，电力设备行业累计上涨0.07%，累计跑输沪深300指数14.33个百分点，表现较差。
- 子行业表现：申万二级子行业中，风电设备累计跌幅最大（-17.58%），其他电源设备Ⅱ、电池、电网设备、电机Ⅱ、光伏设备分别变动-0.78%、-2.14%、-3.92%、-4.54%、-4.99%。三级子行业中，锂电池、电池化学品、风电零部件分别变动34.56%、-18.77%、-24.48%。
- 个股表现：重点跟踪三级子行业个股涨跌互现。锂电池行业31只A股成分股中11只上涨，长虹能源涨幅最大（50.06%）；电池化学品43只A股成分股中9只上涨，富临精工涨幅最大（23.64%）；风电整机行业6只A股成分股全部下跌，电气风电跌幅最大（-9.14%）；风电零部件行业21只A股成分股中6只上涨，飞沃科技涨幅最大（7.78%）。
- 估值：截至2024年10月18日，电力设备行业PE为28.82倍，高于负一倍标准差，位于申万一级行业第13位。电池、风电设备行业PE分别为28.17倍、33.39倍。三级子行业PE分别为风电零部件33.58倍、电池化学品34.18倍、锂电池25.76倍。
行业重要资讯
- 风电行业：
- 全球最大26兆瓦级海上风电机组下线，由中国东方电气集团研制，具有超强抗台风能力、安全可靠、发电性能卓越。
- 河南省印发“千乡万村驭风行动”总体方案，计划在具备条件的县（市、区）农村地区分阶段建成一批就地就近开发利用的风电项目。
- 新能源汽车行业：
- 中国汽车工业协会常务副会长兼秘书长付炳锋率团出席巴黎国际车展，与国际汽车制造商协会主席John Bozzella围绕中国企业国际化发展进行交流。
- 动力电池行业：
- GGII：2024年Q1-Q3固态电池投融资分析，国内已有24家固态电池领域企业共完成75笔融资，2024年前三季度已完成14笔融资，约占2023年的3/4。
- GGII：固态电池装车分析，目前国内外已有超过20家车企公布了固态电池的上车计划，智己L6、东风E70、岚图追光等多款搭载半固态电池的车型已上市。
- 储能行业：
- 广东地标《用户侧电化学储能系统技术规范》征求意见，规定正常工作环境温度-10℃~+45℃，海拔不大于2000m，对循环效率、循环寿命、热失控扩散等方面做了详细规定。
- 3.45GW贵州2024年第二批风光项目计划下发，共涉及新能源装机规模总计3.45GW，其中光伏600MW，风电2.85GW，需配置储能345MW/690MWh。
公司动态
- 重点公司动态：
- 北京海博思创科技股份有限公司（首发）符合发行条件、上市条件和信息披露要求，拟募集资金7.83亿元，用于储能系统生产建设项目、储能系统研发及产业化项目等。
- 阳光电源拟面向合格国际投资者及其他符合相关规定的投资者发行不超过本次发行前总股本的10%的A股普通股股票，募集资金不超过人民币487,785.49万元，用于年产20GWh先进储能装备制造项目等。
- 赣锋锂业与富临精工及控股子公司江西升华签署《项目投资合作协议补充协议》，共建10万吨硫酸锂项目，规划总投资约2亿元。
- 重点公司股票增、减持情况：本报告期，电力设备行业共有19家上市公司的股东净减持2.12亿元，其中4家增持1.94亿元，15家减持4.07亿元。
投资建议
- 2024北京国际风能大会暨展览会（CWP2024）顺利举办，风机大型化及长叶片技术令人瞩目，风电+氢能、风电+储能等综合能源融合发展成为一大看点。
- 未来，随着国家逐步加大风电政策扶持力度，有望推动风电场升级改造、提升风力发电效率和运行稳定性，进一步激发新能源装机需求，促进风电产业与电力市场的深度融合。
- 建议重点关注风电整机及重要零部件板块。
股票投资评级说明
- 证券的投资评级：买入（相对强于市场表现20%以上）、增持（相对强于市场表现10%～20%）、中性（相对市场表现在-10%～+10%之间波动）、减持（相对弱于市场表现10%以下）。
- 行业的投资评级：看好（行业超越整体市场表现）、中性（行业与整体市场表现基本持平）、看淡（行业弱于整体市场表现）。
- 基准指数：沪深300指数。
